马斯克，刚拿了中国老板3个亿
这一次，马斯克被中国人投了。
投资界获悉，11月16日晚间，利欧股份宣布全资子公司利欧投资拟出资5000万美元参设合伙企业“TBCA”，而合作投资标的则是大名鼎鼎的SpaceX，后者正是由特斯拉创始人马斯克一手创立的火箭公司。
这一笔投资背后，离不开利欧49岁的掌舵人王相荣。1990年毕业于浙江工商大学前身杭州化工学校的王相荣，19岁就被破格提拔为家乡电机厂的副科长。后来，王相荣自主创业，扎根水泵领域，并成功打入了欧洲市场，带领利欧在2007年登陆A股，问鼎中国“泵王”。时至今日，利欧股份市值达到了200亿元。
此次出手SpaceX只是利欧投资版图的一缕缩影，此前它最经典一役是理想汽车，曾一度创造超百亿元投资回报。此外，利欧还先后成为多家机构的LP之一，包括浙大联创、鼎晖百孚等。如今，这家上市公司迎来了IPO丰收季，参投的新风光电子今年4月挂牌科创板，另有被投企业浙江大农、碧橙电商同样启动IPO计划。至此，产业资本的时代来了。
一出手就是3个亿，浙商大佬要跟马斯克一起造火箭
首先要从一则公告说起。
11月16日晚间，利欧股份发布公告称，全资子公司Leo Investments HongKong Limited（下称“利欧投资”）签署了《Agreement of Limited Partnershipof Tomales Bay Capital Anduril III, L.P.》。而合伙企业的投资标的为Space Exploration Technologies Corp.，即大名鼎鼎的SpaceX。公告显示，全体合伙人的目标总认缴出资额约6亿美元，最高不超过7.5亿美元；普通合伙人为TBCA GP，利欧投资为有限合伙人，拟认购的出资额为5000万美元（约合人民币3.2亿元）。
众所周知，SpaceX是由马斯克创立的一家太空技术公司，从事火箭发射、卫星通讯、太空运输以及其他太空探索业务。截至目前，SpaceX已累计向太空发射1844颗“星链”卫星，并在上周成功将四名宇航员送往国际空间站。尽管目前SpaceX仍未上市，但最新估值已达1000亿美元，堪称超级独角兽。
对于此次投资，利欧股份表示，本次公司与专业投资机构合作投资，依托专业投资机构的专业团队优势、项目资源优势，寻找具有良好发展前景的项目，可以有效降低公司的投资风险，有助于公司获取较好的投资回报，符合公司发展需求及全体股东的利益。
公告一经发出，利欧股份股吧直接“炸天”。有网友表示，“Space X概念股，全市独家，全新概念”；甚至还有人调侃道，“50个板都少了，500个，涨到宇宙去。”利欧的股价也不负众望，已连续两日收获涨停，最新市值近200亿元。
当然，这只是利欧股份投资版图的冰山一角，5年前投资的理想汽车已成一笔经典案例。
利欧股份董事长王相荣曾在一次采访中回忆道，2016年理想汽车创始人李想找过来时，已经在业内找了一圈投资人，他当时听了介绍后就觉得挺好，“我们在办公室聊了个把小时就决定投了。”
在王相荣看来，投资理想汽车对公司具有重大意义，更能在产业上与公司发挥协同作用。“主要因为两个方面，一是因为新能源汽车将会是未来一个重要的传播媒介和流量入口，能与我们的数字营销业务相结合；二是我们觉得增程式电动车这个工艺路线好。”
天眼查显示，利欧股份分别在2016年5月、2017年9月，领投了车和家即理想汽车前身的A轮和A+轮融资，总共投资4.5亿元。“最高时持股比例达11.75%，因为投资金额很大，所以我们一度压力也很大。”王相荣曾表示。
好在理想汽车去年7月成功登陆纳斯达克，利欧股份也熬出了头。这笔4.5亿元的投资，随着理想汽车股价水涨船高，一度在去年对应市值超过百亿元。但需要注意的是，理想汽车今年股价的下跌也对利欧股份造成一定影响。利欧股份今年三季报显示，2021年前三季度实现营收144.48亿元，同比增长35.61％；净亏损8857.06万元，同比减少102.87％。对于上述亏损，利欧股份坦承，投资的理想汽车确认公允价值变动损益是原因之一。
中国“泵王”，这位浙江人白手起家，坐拥200亿市值
在浙江台州滨海镇，有一条“利欧路”，利欧股份便坐落在这条路上。
1987年，王相荣考入浙江工商大学前身原杭州化工学校，就读于化工机械专业，自此与机械制造结下了不解之缘。1990年王相荣毕业后，分配到了当时的温岭市轻工电机厂。由于工作勤奋、刻苦钻研，进厂一年后，刚满19岁的他即被破格提升为技术科副科长，并被公派到甘肃理工大学深造，为其日后创业打下了坚实基础。
随后在1995年，王相荣决定创立温岭市新科水泵研究所，并自行研制了SCP180自吸管道，一经推出就广受市场认可。四年之后，王相荣参加了温岭市政府组织的欧洲考察团，这趟欧洲之旅让他发现，花园泵在欧洲市场巨大，且国内生产成本仅为欧洲的一半。
于是在2001年，以新科水泵研究所为基础的台州利欧电气有限公司成立，并投资近500万元研发适合欧洲市场的产品。在王相荣的带领下，利欧当年便将“LEO”牌花园泵顺利打入了欧盟市场，成为台州市第一家出口欧盟的水泵企业。2004年，利欧公司销售额达到4亿元，这一数字在行业内居全浙江省第一位、全国前三，年仅30岁的王相荣也被外界称作台州“泵王”，利欧股份也在2007年成功登陆A股。
此后，王相荣带领利欧开启了转型之路。2014年，利欧对上海漫酷、上海氩氪和琥珀传播完成收购，进军数字营销业务领域。随后又成功完成对万圣伟业、微创时代、智趣广告的收购，覆盖到数字营销服务全链条。
如今，投资业务已成为利欧的第三大主业。早在2016年7月，利欧股份就携手浙大联创投资共同发起设立了股权投资基金——宁波梅山保税港区利欧联创股权投资基金合伙企业（有限合伙）。该基金总规模为20亿元人民币，主要投资于互联网行业处于成长期的、具有较好成长性、符合国家产业发展方向的企业。同年8月，利欧宣布与鼎晖百孚、宁波利欧数娱共同发起成立利欧鼎晖并购基金，目标规模为不超过80亿元人民币，用以并购美国等海外市场的互联网技术型企业。
去年9月，利欧公告将对南京清松医疗健康产业投资合伙企业(有限合伙)出资2亿元，出资完成后，公司将作为有限合伙人占清松医疗健康39.02%的合伙份额。紧接着，利欧又在今年7月与浙江创新发展、钱塘江金研、朱翔、郭敏霞签署了《杭州景辰投资合伙企业(有限合伙)合伙协议》，用于投资动力电池相关领域股权项目。
与此同时，利欧股份迎来IPO收获季。今年4月，新风光电子科技成功挂牌科创板，股权结构显示，利欧股份通过子公司平潭利恒持有新风光518.62万股，占总股本比例3.71%，为公司第五大股东。
此前，利欧股份持股近44%的新三板企业浙江大农发布公告表示，拟启动首次公开发行股票并于境内上市的工作，据悉北交所是重点考虑上市路径之一；另一被投企业碧橙电商也已启动创业板上市辅导。
最近，利欧股份又将目光瞄向了芯片领域。11月10日晚间，利欧股份披露，公司子公司平潭利恒与上海湖畔国际股权投资管理有限公司签署了《桐乡睿源股权投资合伙企业(有限合伙)之有限合伙协议》。据悉，桐乡睿源拟投资于芯片设计及生产领域的单一股权项目，投资标的为西人马联合测控(泉州)科技有限公司。至此，利欧股份的投资版图浮出水面。
产业资本大举崛起，上市公司跑步进入创投圈
利欧股份密集出手并非个例。眼下，属于产业资本的时代来了。
一方面，这群拥有产业背景的玩家，让纯财务投资身份的VC/PE压力渐增。北京一位资深FA向投资界表示，“优质项目从来都是稀缺资源，产业资本和纯财务VC对于优质项目的争抢特别厉害。甚至有产业投资方为了抢项目，直接把项目方创始人关起来，强行打钱、签合同才放人的操作。”
另一方面，上市公司的自有资金也是VC/PE募资的重要活水之一。一位知名机构的IR负责人告诉投资界，以往上市公司做LP，单笔出资鲜少超过5000万元，但今年则动辄过亿元。
例如国内的两大知名服饰品牌——雅戈尔与七匹狼，就堪称上市公司做风投的前辈。1998年成功挂牌上交所的雅戈尔，被誉为“服装界的巴菲特”，在上市次年便开始做起VC。财报显示，2014年至2019年，雅戈尔的投资业务每年都稳定贡献30亿元左右的利润。2019年初，雅戈尔创始人李如成提出要逐步退出投资领域，并已在当年年底收回投资成本近60亿元。但在去年12月，雅戈尔参投的博迁新材在上交所主板上市，成为前者斩获的又一个IPO。
七匹狼旗下的“七匹狼控股”则于2000年就已成立，是七匹狼集团专门从事创业投资、股权投资、为中小微企业提供融资服务的子公司。财报显示，2017至2019年，投资收益连续三年占七匹狼利润20%以上。自2020年初以来，七匹狼集团参投的驴迹科技、联赢激光、圣元环保、厦门银行等企业纷纷在资本市场成功上市。
不只是做VC，上市公司的LP版图也在扩大。作为财富新贵，泡泡玛特创始人王宁已接连投了多家创投机构，包含黑蚁资本、金慧丰投资以及蜂巧资本。其中，王宁已是两次出资黑蚁资本，分别为去年9月和今年9月。有趣的是，泡泡玛特做LP有一个共同点，那就是王宁所选择出手的均是与自己产生过交集的VC机构。
森马集团也在10月份连投了两家VC。先是投资了森马华盖医健协同创业投资（温州）合伙企业（有限合伙），即知名投资机构华盖资本旗下基金主体。三天后，森马再出资成为深圳正轩投资的LP，后者为比亚迪天使投资人夏佐全一手创办的早期投资机构。此外，森马还是分享投资、辰海资本、紫牛基金、才金资本、涌铧投资、艾瑞资本等多家机构的重要LP之一。
万亿市值的宁德时代，做起投资更是凶猛。据投资界不完全统计，宁德时代目前共有公开投资事件59起，布局了裕能新能源、哈啰换电等电池相关企业，还出手投资了自动驾驶企业嬴彻科技、车规级芯片企业地平线、造车独角兽阿维塔。
10月10日，宁德时代一口气出资了物流产业基金普洛斯旗下三支子基金，累计金额超5.5亿元。在今年早些时候，宁德时代还先后参投了福建时代闽东新能源产业股权投资合伙企业、“博裕四期(厦门)股权投资合伙企业(有限合伙)、山东绿色发展股权投资基金合伙企业(有限合伙)。7月，宁德时代更是“反哺”高瓴，出资3亿元参投北京高瓴裕润股权投资基金合伙企业（有限合伙），成为高瓴的LP之一。
正所谓创而优则投，产业资本已成为创投圈不可忽视的一股重要力量。他们，正来势汹汹。
本文来自微信公众号 “投资界”（ID：pedaily2012），作者：刘博，36氪经授权发布。
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