新一轮财报公布，生鲜电商赛道已有不同发展路线

来源：36氪　2021-12-02 12:14:05

在经过了多年的市场培育后，生鲜电商这一商业模式也已经取得了一定的成绩，并且今年开始也陆续有相关企业完成了IPO进程。其中，每日优鲜与叮咚买菜几乎同时上市的盛况，也让外界对这个赛道有了更多的关注。继6月25日每日优鲜在纳斯达克挂牌，以及6月29日叮咚买菜在纽交所上市后，日前两家企业也陆续公布了今年第三季度的财报。

根据官方公布的财报显示，叮咚买菜该季度的营收为61.9亿元、同比增长111％，净亏损达20.11亿元、相比去年第三季度8.429亿元的净亏损同比扩大142.65％。而每日优鲜该季度营收则为21.2亿元、同比增长47.2%，普通股东应占净亏损为9.737亿元、与去年同期的6.162亿元相比有所扩大。同时在前置仓的布局方面，叮咚买菜截至该季度末已有1375个，每日优鲜则为625个。

从两家生鲜电商头部企业此次发布的财报中不难发现，其依旧还处于亏损状态，并且距离盈利显然还有着一定的距离。但在其中也可以看到，两者在发展模式上已然走出了截然不同的方向。

叮咚买菜业务端高速增长，在股市的表现也颇为不俗

2020年由于受到疫情的影响，使得生鲜电商行业的发展进入了快车道，并且相关平台也受到了资本的青睐，频频出现融资的消息。但当时间进入2021年后，每日优鲜与叮咚买菜在上市前所公布的相关信息，展示了其依旧处于大幅亏损；另一方面则是呆萝卜在未能引入重整投资人的情况下，宣布停止向消费者提供服务、并且线下门店也将陆续关闭的状况。

而在叮咚买菜公布的今年第三季度财报中显示，其营收同比增长111％，GMV达到70.19亿元、同比增长107.7％，月平均交易用户数为1050万、同比增长120.3％。这也意味着叮咚买菜虽然依旧还处于亏损状态，但在各项数据上依旧保持着高速增长的态势。并且尽管前置仓的模式在前期需要诸多资源的投入，但其同样能够有效推动客单价与用户数量的增长。在叮咚买菜公布的数据中就显示，其客单价从2019年的41元，到2021年第一季度就已增长至54元，并且用户下单频次也提升至月均7.4次。

特别是在叮咚买菜开始执行“效率优先、兼顾规模”后“盈利时间表提前”，也使得其在资本市场有了更好的表现，甚至有观点认为这一行业已经呈现出“一超多强”的格局。截至本文发稿前，叮咚买菜的股价为26.300美元，总市值达62.08亿美元，而每日优鲜的股价则是4.290美元，市值为10.10亿美元。

头部平台已出现不同路线，孰优孰劣暂时还无法判断

在现如今市场竞争已经极为激烈的“生鲜”类目中，无论是本地生活服务平台、还是社区团购在商品品类上与生鲜电商的重合，抑或是新零售平台所来带的冲击，都或将在未来不同程度上影响着生鲜电商行业的走向。因此目前对于生鲜电商平台来说，所需要面对的挑战者可谓是数量众多。

但与其他业态相比，现阶段诸多生鲜电商企业所采取的前置仓模式，虽然能为快速抢占市场份额带来一定的助力，但其依旧也需要面临前期投入与后期运营上如何“养活”的问题。毕竟相比于单体规模更小的网格仓，无论面积还是运营成本都要更高的前置仓也有着更高的投入，所以也需要更大的单量才能实现盈利。

日前每日优鲜与叮咚买菜所公布的财报，也展现出了这两家生鲜电商企业似乎已经选择了截然不同的发展路线。其中，叮咚买菜除不断加大前置仓的布局外，在供应链路开拓以及自有品牌建设上的持续加码，也使得其已经偏向重资产的布局；而每日优鲜则是通过缩减前置仓数量、布局智慧菜场，以及加码零售云等形式，向着更轻的方向发展。

然而从现阶段的具体业务表现来看，每日优鲜与叮咚买菜所选择的发展路径，暂时还无法判断孰优孰劣，并且目前还同样面临着何时才能盈利的难题。并且对于这一赛道来说，当头部企业尚且还有这一困扰时，其他平台显然也到了需要进行抉择的时刻。

生鲜电商前景虽然不错，但商业模式仍处于摸索状态

根据艾媒咨询此前公布的相关数据显示，国内生鲜电商行业整体保持着稳定增长的发展态势，2020年市场规模已实现62.9%的高速增长、达到2638.4亿元，预计到2021年将升至3117.4亿元，并且全网活跃用户渗透率也已经由2017年的2.0%，提升至2020年的4.2%。

因此作为一个有着数千亿量级的市场，在如今存量用户十分充足的情况下，生鲜电商赛道的前景显然也十分诱人。并且除了此前叮咚买菜与每日优鲜已经成功IPO之外，近日还有消息传出美菜也或将启动上市进程的消息。此外，例如朴朴超市开始了探索大小仓模式、美团买菜再度进行业务扩张等市场动态，也意味着未来的市场竞争或将进一步激化。

但对于各大生鲜电商平台来说，无论是持续扩张以增强自身的市场竞争力，还是收缩阵线转型轻资产模式，如今都还只是处于尝试阶段。而至于叮咚买菜是否能够继续保持领先优势，每日优鲜在模式改变后能否迎头赶上，则还有待时间来给出答案。

本文来自微信公众号 “三易生活”（ID：IT-3eLife），作者：三易菌，36氪经授权发布。

关键词：已有生鲜赛道

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