市场要闻 | 龙头民企接连发债，房企境内融资阶段性回暖

来源：36氪　2021-12-10 16:59:33

12月10日，龙湖集团发布公告称，公司间接附属公司重庆龙湖企业拓展有限公司已于12月7日及8日公开发行一笔中期票据，发行规模不超过10亿元。这是该公司2021年度公开发行的第一期中期票据。

根据公告，该笔票据票面利率为3.7%，为十五年期，发行人在第三年末、第六年末、第九年末、第十二年末有权调整票面利率，投资者有权回售债券。

而在此之前，碧桂园、保利、中海、金地等规模型房企在境内融资方面已经相继取得实质性进展。

12月1日，碧桂园注册金额为50亿元的中期票据进入“预评中”环节，这是其首次在银行间债券市场注册发行境内债务融资工具；同一日，龙湖2021年度第二期中期票据的发行计划也进入“预评中”，该笔票据注册金额50亿元，发行上限30亿元。

除中期票据外，此前招商蛇口、金地等房企的ABS产品也在交易所获批发行。

实际上，进入11月，在中国银行间市场交易商协会于9日举行房地产企业座谈会之后，房企在境内的融资已经明显回暖。

11月19日，保利发展成功发行2021年度第四期中期票据，发行金额20亿元，票面利率3.55%，发行期限为5年；与其规模相近的中海则在发行29亿元公司债后，再拟注册发行三期总计100亿元的中期票据。

尽管截至11月底，房企年内的融资总规模仍不及去年同期，但4.1%的降幅相比前十个月，已经收窄7.6个百分点。

12月3日，恒大迎来广东省工作组的同时，央行、证监会等监管层的发声再次释放积极信号。

央行指出，恒大集团出现风险主要源于自身经营不善、盲目扩张，短期个别房企出现风险，不会影响中长期市场的正常融资功能；证监会表示，恒大集团事件属于个案风险，对资本市场稳定运行的外溢影响可控。下一步，证监会将继续支持房地产企业合理正常融资。

不过观察近期成功发债的房企，仍集中在国企序列。Wind数据显示，11月，房企债务融资工具发行金额285亿元，环比增长128%，但发行主体以国资背景为主。而除碧桂园、龙湖这类规模居前、资金状况较为健康的企业之外，更多民营房企尚未见起色。

此外，境外债方面，至目前仅港龙中国一家民营房企成功发行过美元债，且票面利率高达13.5%。这显示房企在境外债市场的窘境仍未得到改善。

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