热讯：又是东北母基金，200亿

来源：36氪　2022-11-28 17:41:41

东北又来了。

投资界-解码LP获悉，为助力辽宁省加快产业数字化、数字产业化和提高头部企业本地配套率、科技创新成果本地转化率、科技型企业增长率，引育壮大新动能，辽宁省设立了辽宁产业投资基金（以下简称“辽宁基金”），规模为200亿元。

资料显示，辽宁基金是财政出资、市场化方式运作的政策性基金，核心使命是吸引、撬动更多社会资本投向辽宁省重点产业和项目，加快引育壮大新动能。省金控集团将被充分放权运作辽宁基金，并将根据市场需求，制定年度投资计划报辽宁基金管理委员会审定，在投资计划范围内独立决策，同时按照市场规则与社会资本合作设立子基金。

【资料图】

这是今年全国母基金遍地开花的一缕缩影。不过我们把视野拉回现实，广大VC/PE们关心的莫过于两点：这些百亿母基金钱从何来？又能否真正投出去？

辽宁200亿母基金赶来，出资比例最高达50%

此前，辽宁省还出台了《辽宁产业投资基金管理办法》，从投资运营、退出和收益分配、风险控制和监督管理等方面，对基金管理工作作了相关规定。

据悉，该基金紧紧围绕建设“数字辽宁、智造强省”、做好产业机构调整“三篇大文章”、构建“一圈一带两区”区域发展格局、支持县域经济高质量发展等，聚焦重点产业和重大项目进行投资引导，吸引、撬动外部资源和社会资本，助力辽宁振兴发展。

在管理架构方面，按照市场化、专业化、扁平化原则构建辽宁基金管理架构，提高决策和服务效率。设立辽宁基金管委会，对重大事项进行决策。管委会下设办公室（设在省财政厅），会同其他成员单位负责辽宁基金指导服务工作。省金控集团成立辽宁基金投资公司，按照市场化方式组建专业化管理团队负责辽宁基金具体投资运作。

辽宁基金对产业发展类和产业支持类子基金的管理原则上遵循一套制度体系，但在出资比例、投资领域、投委会机制等方面实施区别化管理。

从出资比例看，辽宁基金对产业发展类投资基金出资比例原则上不超过该投资基金总规模的30%，且不作为唯一最大出资人，省内各级政府合计出资比例原则上不高于该投资基金总规模的50%。对产业支持类投资基金，辽宁基金出资比例不超过该投资基金总规模的50%，省内各级政府合计出资比例最高可达该投资基金总规模的100%。

至于GP最为关注的返投比例方面，按规定，子基金返投比例不低于辽宁基金出资额的2倍；产业发展类子基金对约定领域投资额不低于辽宁基金出资额的2倍。同时，《管理办法》对投资领域做了明确的要求，产业支持类子基金全部投资在约定的特定领域内。同时设立投委会机制，对产业发展类子基金，省金控集团委派观察员列席投委会，实施合规性审查；对产业支持类子基金，在投委会履行决策程序前报管委会认定投资领域。

关于收益分配和激励机制，辽宁省明确辽宁基金将按照“同股同权”原则参与子基金超额收益分配。同时，辽宁基金利用超额收益（最高60%）对其他社会出资人让利，激励引导社会资本更多投资省内，更好发挥基金导向作用。