首份个人养老金基金名录释放了什么信号？

来源：腾讯网　2022-11-19 21:01:25

哪些公募基金公司占领了个人养老金赛道的第一梯队，哪些又在掉队

(资料图片仅供参考)

文|黄慧玲

编辑|郭楠

11月18日，证监会发布了首份个人养老金基金名录。虽说这是一份动态调整的名录，但是由于是第一次发布，行业内的热情也非常高涨。从各家公司的宣传稿中也可看到，登榜的公司都有种首批的殊荣感。

其实，仔细看此次名单就会发现，虽然这是首次披露入围的产品名单，但也基本可以概括为：应上尽上。

此前我们在监管的正式文件与征求意见稿对比中提到，正式版本对养老目标基金的纳入条件更宽松了。原本的要求是“最近四个季度末规模不低于5000万元”，最新版本增加了“或者上一季度末规模不低于2亿元”。根据《读数一帜》当时的统计，可纳入名录的产品占比由60%上升到75%。

此次监管发布的基金名录也是根据最新版的原则纳入产品。全市场共有193只养老目标基金（不同份额合并计算），总规模946亿元。而此次披露入选的产品共有129只，占比达到67%。

个人养老金业务是当下基金行业最热的话题之一，也是各家基金公司角逐的新高地。《读数一帜》手动统计首批个人养老金基金入选名单发现，一些公司一如既往，一些公司出人意料，个中原因值得进一步探寻。

一如既往的大厂

此次入选产品最多的公司是华夏基金。旗下共11只养老目标基金，其中有9只产品入选。华夏基金是业内布局养老目标基金最多的公司，大多数产品规模都达标了。其中有的产品业绩非常突出。如许利明管理的华夏养老2045三年持有混合(FOF)A。数据显示，成立以来年化收益13%，跑赢业绩基准超50%，位居全行业第一。

此外，养老第一梯队的公司还有：南方基金（9进8），汇添富基金（8进8），嘉实基金（8进7），工银瑞信基金（8进5），易方达基金（7进7），广发基金（7进6），华安基金（7进6），银华基金（7进5）。

对于未能入选的产品，大多与规模有关。例如工银瑞信基金旗下的8只养老目标基金，其中5只进了名录。有3只基金规模低于5000万元，未能进入名录。

值得注意的，其中有两只目标日期型基金，目标日期分别为2055年和2060年。两只基金均为发起式产品，其中目标日期为2060年的基金规模不到1000万元。这也是目前市场上目标日期设置最久远的产品了。假设到时候的退休年龄为60岁，2060年退休的人群现在只有22岁。

从整体规模数据也可以看到，目标日期型基金在市场上的受欢迎度不如目标风险型基金，越远期的关注度越低。另一个例子是平安基金，旗下共五只养老目标基金，此次也有一只未入选名录，为旗下目标日期最久远的产品。

产品很多，入围很少的公司

从名单里可以看到，大中型基金公司对于养老目标基金的布局数量普遍比较多，在规模上多数产品都能达标，不过也有一些公司令人颇感意外。

博时基金旗下共有6只养老目标基金，其中两只成立较早的目标风险型基金入选，四只较晚成立的目标日期型基金由于平均规模仅有一千万左右，无缘进入首批名单。

类似情况的还有景顺长城。旗下共有6只养老目标基金，其中仅有1只达到了监管的规模要求，另外5只基金或是规模太小，或是成立时长太短，不足以达到“连续四个季度”的规模达标要求。这些迷你基金也以目标日期型居多。

旗下产品全部入围的公司

有一类公司，虽然旗下养老目标基金的数量不是最多的，但是所有产品都入围了。这类公司的产品，总有业绩或销售能力方面因素可溯源。

除了上述提到的养老第一梯队公司易方达与汇添富，全部入围的还有：中欧基金（4进4）、鹏华基金（4进4）、万家基金（4进4）、招商基金（3进3）、华商基金（3进3）、长信基金（3进3），民生加银基金（3进3）、泰康基金（3进3）、交银施罗德基金（2进2）、农银汇理基金（2进2）、国富基金（1进1）、兴业基金（1进1）、华宝基金（1进1）。

值得一提的是交银施罗德基金。旗下的交银安享稳健养老最新规模达154亿元，远超同类产品。

没有进入名录的公司

前文说到，此次入围的产品基本上可以概括为“应上尽上”，不过还是有些公司此次并没有入围。

此次进入名录的公司共有40家，而全市场布局养老目标基金的公司共有52家。也就是说，还有12家公司没有进入首批名单。

那些布局了养老目标基金但尚未进名单的公司包括：安信基金、创金合信、东方红资管、国寿安保基金、国泰君安资管、海富通基金、摩根士丹利华鑫基金、泰达宏利基金、永赢基金、中信保诚基金、前海开源基金、中融基金。

《读数一帜》进一步梳理发现，没有入围的产品多数是由于规模未达标。不过也有少数产品规模达标了却没能入围。包括：泰达宏利、东方红旗下产品、兴全安泰平衡养老、前海开源康颐、海富通稳健养老目标一年持有期等。