环球热点评！最近很火的个人养老金是否值得参与？来点通俗的解读

来源：腾讯网　2022-12-22 05:53:58

个人养老金来了。

【资料图】

话说这周如果你没收到几个来自银行的朋友的问候，方式如“个人养老金账户可以开户啦！可以领现金红包哦？”你该反思一下自己是不是形象有些过于清贫了。

国家推进个人养老金制度这个动作其实很大，相当于在公共养老金、企业养老金之外增加了一个新的支柱。但是很多人估计一脸懵。简单解析一下个人养老金是怎么回事。

01 个人养老金是怎么回事？

所谓的“个人养老金，”就是在基本养老保险和企业/职业年金的基础上，国家为居民提供的一种养老储备选项，并且还能抵扣个税。你自己交钱，自己选择国家指派一些持牌金融机构来进行资产配置。等退休以后，自己享受这部分钱增值带来的收益。

谁可以买？只要在境内缴纳职工养老保险或者居民养老保险就可以。

什么要求？是否缴纳，缴多少，完全由参加人个人承担，收益归个人所有。自己决定投什么方向，国家不补贴，不承诺收益。

在哪买？在符合规定的金融机构或者其依法合规委托的销售渠道，现阶段一般是银行为主。

交多少钱？目前暂定为上限12000元/年，未来根据情况调整。

投资方向？有四大类金融产品可供选择：储蓄存款、商业养老保险、银行理财与公募基金

或者，可以简单地把它理解为一种“超长封闭期基金定投计划”，以及叠加了一部分“税收优惠型商业养老保险”的结合。

02 能参与吗？有啥优势？

这事儿实质上，就是国家怕你年轻的时候把钱造光了，没钱养老，于是帮你把现在确定的钱锁定起来，相当于每年定投，退休前不能动，钱在理财产品里面滚雪球，滚到你退休干不动了，有一笔数额还算过得去的养老钱，老有所依。

本质上肯定是好事，优势很明显：

1. 能强行帮你存下养老钱

我的很多客户的惨痛经验告诉我们，不论是从年轻人的行为习惯考虑，还是从持续获取现金流的能力的角度，对自己的攒钱能力过度自信是很不理性的。

如果你参与个人养老金制度，不管你是买哪种金融产品，除非死亡/失能/出国等特殊情况，不到退休年龄，钱是取不出来的。这样一来可以帮你省掉消费花的钱、避开投资踩雷损失的钱，二来相当于你选择定投了一个理财或者FOF，长期持有相当于避免追涨杀跌，更容易获得长期稳定的复利回报。

不过如果你已经是你家族企业定制的一款9位数家族信托的受益人的话，当我没说。

2.避税

从这个角度来说，其实个人养老金更适合高级玩家。

存到个人养老金里的钱是税前扣除的，投资收益也暂不征税，退休领取的时候才统一按3%收。这就决定了有一定的避税空间。

举个例子：

个税10%的群体（年薪范围在13.6-24.4万），缴满12000元/年，可以减税840元。换个方式理解：假如你年入10万，对应的个税税率10%，每年拿出1万元买理财，如果你买个人养老金账户里的基金产品，不需要扣税，1万元可以买1万份基金产品。但如果你拿钱直接买基金产品的话，原理上这些钱已经扣掉了10%的个税。相当于，你只用9折的价格，就买到了个人养老金里的基金。

如果你的年度应纳税额是20万，对应20%税率，缴满12000元/年，税前抵扣额 * 税率 = 12000 * 20% = 2400元，相当于每年省税2400块钱。

而如果你是年入100万的大佬，省得就更多了，100万收入对应个税45%，连续交十几年，是一笔不小的收入。

因此，对于高收入人群，税优政策还是很有吸引力的，不过，也正是为了避免有钱人拿来避税，个人养老金存在每年最多投入1.2万的限制。

03 有啥劣势？

1.绝对收益率不会特别高

目前个人养老金收益还没有公开的数据，但肯定不能把它当成赚钱的生意，或者薅羊毛的机会。

可以参考一下社保基金的收益率：2001年到2019年，公募基金帮助社保基金取得了年化8.15%的投资回报；或者参考职工社保个人养老金账户的收益：2016年到2021年这5年间的平均利率大概是7%。

但是很遗憾，这两种参考方式都不太科学。我们拆解四大投资方向来看一下：

① 养老储蓄：利率略高于同期存款利率，期限范围为5/10/15/20年。目前5年期最高收益率约4%。

② 养老保险：包括年金保险、两全保险及其他监管认定的产品，保险期限不低于5年。银保监会规定的年金险预定利率上限已经从4.025%下调至3.5%，实操中3%左右已经不低。未来可能还要低。

③ 养老理财：风险相对适中，净值浮动类产品，不保本。从过去一年的表现来看，预期收益率5-7%左右。

④ 养老基金：准确的名字叫养老目标基金，或者养老FOF。相比前三者预期长期收益率更高，但是短期波动也大。目前中国的养老目标基金共188只，截至2022年9月底，成立满三年的养老目标基金平均年化收益率6.42%。

听起来不错。但是谨记：风险和收益共存。低风险不意味着零风险。

2. 风险自担

不要把个人养老金的投资方向全当成固定收益类。参加人需要自己承担购买产品所面对的风险。比如公募基金，银行理财，虽然个人养老金产品都是经过综合评估和筛选过的产品，至少成熟稳定、标的规范、运作合规、侧重长期保值属性，但也完全可能会有亏损的风险（比如2022年11月银行理财和纯债基金的，一个月能跌掉两年的收益）。

不过至少整体风险可控，毕竟关乎国民养老大计，爆雷的可能性不大。

3. 不能随意支取

个人养老金账户的资金不能随意支取，退休之前只进不出，到退休之后，才能按月、分次或者一次性领取个人养老金，而且领取方式一经确定不得更改。而且不能像保单和房产一样用于抵押贷款。

这种流动性的严重缺失，也带走了相当一部分安全感。

4. 产品选择有难度

从个人养老金资金可选产品目录来看，有保险、基金、还有银行储蓄、银行理财，如果没有金融方面的基础，无法准确考量产品的风险和收益，其实选择难度很大。

换句话说，如果有能够选产品的金融基础的话，自己也能完全配置得出收益率不低的组合。所以在产品购买体验上，不会很友善。

简单总结一下：个人养老金的作用，不是确保你老了顿顿吃得饱，更不是让你吃的比别人好，而是让你年轻的时候少买个包或者游戏机，老了之后能每天加点鸡蛋改善伙食。如果你现在是个收入不低的白领（不是土豪），可以搞点，毕竟未来还是得为自己负责。

另外还是要放低预期，对未来保持敬畏，多挣钱。

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