“顶流”出击！刘格菘、谢治宇、刘彦春最新操作曝光

来源：基金公告　2023-01-19 22:59:12

1月19日，广发基金、兴证全球基金等头部公司陆续发布旗下部分产品的2022年四季报，刘格菘、谢治宇、刘彦春、傅鹏博等多位“顶流”基金经理的最新重仓股出炉，刘格菘管理的广发小盘成长、谢治宇管理的兴全合宜、刘彦春管理的景顺长城鼎益、傅鹏博和朱璘管理的睿远成长价值混合等产品都在2022年四季度提升了股票仓位。

(资料图片)

对于接下来的投资，刘格菘认为，高端制造业资产经历一年的下跌后，随着生产、生活的正常化，制造业资产的表现值得期待。刘彦春表示，海外景气下滑，国内触底回升，预期人民币将进入升值周期，中国资产相对吸引力大幅提升，外资回流值得期待。

刘格菘：制造业资产表现值得期待

1月19日晚，刘格菘管理的广发小盘成长发布2022年四季报。

与2022年三季度末相比，广发小盘成长前十大重仓股变化不大，普利特进入前十大重仓股，健帆生物退出前十大重仓股。同时，广发小盘成长权益投资占基金总资产的比例由三季度末的87.73%提升至四季度末的93.51%。

广发小盘成长前十大重仓股

来源：基金公告

“我们对2023年的市场表现持乐观态度。疫情对市场的扰动影响逐渐减弱，生活回归正常化，居民出行、企业生产都会逐渐回归到正常状态，预计2023年的经济增速与2022年相比会出现明显提升。”刘格菘在季报中说。

他表示，高端制造业资产经历一年的下跌，估值已经回到历史较低百分位。随着生产、生活的正常化，制造业资产的表现值得期待。此外，他对光伏、储能方向相对乐观。2022年底，光伏上游硅料价格明显下跌，产业链价格的下行使得国内装机需求可能会重回高增速区间，海外需求预计会依然保持较高成长。

谢治宇增持三安光电、韵达股份

谢治宇管理的兴全合宜、兴全合润两只基金也于1月19日披露了2022年四季度报告。

报告显示，相较于2022年三季度末，兴全合宜的股票仓位升至92.40%，但兴全合润的股票仓位降至91.28%。具体来看，两只基金均增持了三安光电、韵达股份，均减持了海尔智家、梅花生物。此外，兴全合润还增持了健友股份、万华化学，减持了立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒，而普洛药业新进入兴全合润前十大重仓股；兴全合宜还增持了华润啤酒，减持了快手-W、健友股份，而华虹半导体、海吉亚医疗新进入兴全合宜前十大重仓股。

兴全合宜前十大重仓股

来源：基金公告

谢治宇在季报中表示，2022年底，防疫政策进一步优化，“乙类乙管”等措施落地，将对经济发展产生正面影响，需紧密跟踪各子领域复苏情况。海外通胀持续，但美联储加息幅度变小，加息拐点需等待。国际贸易有走弱迹象，全球海运和国内外贸增速放缓，全年看短期偶发风险和长周期结构性风险叠加的现状未变化。

刘彦春：股票市场有望迎来新一轮上行周期

刘彦春的代表作景顺长城鼎益在2022年四季度也提升了股票仓位，由2022年三季度末的92.47%提升至94.06%。截至2022年底，景顺长城鼎益的前十大重仓股分别是五粮液、贵州茅台、泸州老窖、中国中免、迈瑞医疗、古井贡酒、海大集团、药明康德、山西汾酒、晨光股份。

景顺长城鼎益前十大重仓股

来源：基金公告

“我们认为股票市场有望迎来新一轮上行周期。”刘彦春表示，2022年困扰市场的主要因素在四季度均出现逆转，资产定价面临重估。及时调整防疫政策使得经济发展前景变得清晰。我国经济长远发展的不确定性已经显著降低，影响股票定价的最大风险逐步解除，权益市场估值水平将迎来持续修复，近期的估值回升远远没有到位。

刘彦春认为，海外经济景气下降，内需重要性显著提升。防疫、地产政策加快调整有望重新激发经济内生活力。前期居民储蓄快速增加，消费场景恢复有助于消费潜力释放。只要地产稳住，居民风险偏好改善，消费回升将具有爆发力和持续性。平台经济、教育、医疗等领域前期受政策冲击较大，随着各行业整顿到位，政策预期回暖，相关领域有望重新焕发活力。俄乌冲突等因素导致前期大宗商品价格高企，需求疲弱叠加成本高涨。危机正在过去，大宗商品价格也将回落到合理水平，成本下降将有助于我国中游和下游企业盈利扩张。海外景气下滑，国内触底回升，预期人民币将进入升值周期，中国资产相对吸引力大幅提升，外资回流值得期待。

赵枫：市场将逐步转向基本面驱动

根据1月19日睿远基金披露的2022年四季报，饶刚管理的睿远稳进配置两年持有混合、傅鹏博和朱璘管理的睿远成长价值混合、赵枫管理的睿远均衡价值三年持有混合，2022年四季度末的基金规模分别为100.18亿元、273.82亿元、150.76亿元，3只基金的股票仓位相较于2022年三季度末均有所提升。

从具体的持仓情况来看，与2022年三季度末相比，睿远成长价值混合前十大重仓股未发生变化，增持了宁德时代、立讯精密、三安光电、广汇能源、迈为股份、金博股份、通威股份，减持了东方雨虹；睿远均衡价值三年持有混合增持了美团-W、宁德时代、华润啤酒，减持了中国移动、碧桂园服务、三诺生物、东方雨虹，而威高股份新进入该基金的前十大重仓股。

睿远成长价值混合前十大重仓股

来源：基金公告

赵枫在季报中表示，经过大幅回调后，很多优质企业的长期回报也具备了足够的吸引力。经过行业洗牌后，供给侧进一步优化，伴随行业需求回升时，这些企业必将获取更高的市场份额和利润水平。政策的调整将提振投资和消费信心，需求有望得到恢复，企业盈利将重回增长轨道。

“市场底部很可能已经在2022年10月底出现，只是基本面的恢复仍需要一段时间，最近两个月的市场反弹已经反映了投资者预期的改变，未来市场将逐步转向基本面驱动，行业和个股会出现分化。”赵枫表示。

编辑：李若愚亚文辉

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