今日观点!冠军基金命悬一线：ChatGPT概念股提振业绩，袖珍规模随时清盘？

来源：腾讯网　2023-03-03 08:57:00

今年来一个明显的现象是，绩优基金被“小而美”产品霸榜。Wind数据显示，截至3月1日，有53只主动权益基金今年来的收益超过15%，但从2022年四季度末规模数据来看，一半以上没有超过1亿元，更有19只的规模挣扎在清盘红线下，其中16只已经发布了资产净值低于5000万元的预警说明。

一边是优秀的业绩，一边则是因为规模过小面临清盘风险。这在基金规模过大会影响净值逐渐成为共识的当下，旱的旱死、涝的涝死。业内人士表示，规模的起色跟不上业绩的上涨，这历来是中小基金的痛，解决办法虽然也有，但天时地利人和一样都不能少。

(相关资料图)

冠军基金规模仅2000万元

截至3月2日，在2023年进行了30多个交易日后，有9只基金的收益超20%，特别是国新国证新锐上涨26.75%，成为目前的冠军基金。

国新国证新锐在去年末规模只有2067万元，是一只货真价实的“迷你基金”。该基金成立于2015年4月，运行近8年也只实现了25.10%的收益，比不上今年短短两个月的净值上涨。

从该基金2022年四季报的持仓来看，ChatGPT概念的龙头个股海天瑞声（688787.SH）是其第四大重仓股，持有1.80万股，仓位约5.2%，该个股今年来上涨262%，静态估算，将为基金带来的正收益为13.62%。

像国新国证新锐一样分享到海天瑞声上涨红利的基金很有限，去年四季度仅有三只基金持有，国新国证新锐持仓量是最多的，直接助其成为收益冠军。

基金经理张洪磊在去年四季报中表示，本基金主要在前期涨幅相对较小，仍在底部区域的计算机行业寻找投资标的，积极寻找预期差，注重自下而上的寻找优质个股机会，主要把握有α的可长期持有的个股机会，规避一致预期过高没有明显回调的高景气个股。

然而，该基金自2020年三季度起，规模已经连续十个季度不足5000万元，到了去年底净资产只有2067万元。公告显示，基金自2020年7月16日起存在连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情况。依据《公开募集证券投资基金运作管理办法》相关规定，管理人已向证监会报备。

16只绩优基金发预警

在19只基金中，除了发起式基金不适用，还有另外15只基金和国新国证新锐一样，公开进行了基金资产净值低于5000万元的预警说明，有的已经向证监会进行报备。走的最远的是东方区域发展和渤海汇金新动能主题，已经进行过召开持有人大会的公告。

通联数据显示，东方区域发展今年来的回报为22.14%，但截至2022年末，基金的总份额剩余1931.45万份，净资产规模仅1628.71万元，而且净资产已经连续60个交易日低于5000万元，触及了清盘的红线。去年四季报中提到，管理人已将此情况上报证监会并拟采取持续营销、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等措施。

东方基金在今年1月12日发布公告称，召开基金份额持有人大会，商议东方区域发展基金终止运作的议案。但2月23日，公司再次发布公告表示，截至2月8日权益登记日，该基金总份额为3617.69万份，参加本次会议的表决的基金份额不足一半，基金大会召开失败。这也意味着，基金暂时无需清盘。

东方基金对此表示，目前暂未有继续召开的安排和计划，后续是否继续召开，将根据基金实际运作情况来确定。

而渤海汇金新动能主题在去年四季报中表示，基金自2022年6月23日至2022年12月31日连续131个工作日基金资产净值低于5000万元，管理人的解决方案为：将不断完善已有持营方案，加大对本基金的持续营销。同时，2023年2月该基金以通讯方式召开持有人大会，目前结果尚未公告。

上海一位基金人士对《华夏时报》记者表示，这类公告和基金业绩无关，主要是某一时点基金规模不达标。

中小公司规模瓶颈

今年来业绩优秀，规模又挣扎在5000万元清盘红线下的19只基金，除嘉实信息产业外，全部来自于中小基金公司。而嘉实信息产业2022年12月刚成立，属于发起式基金，不受5000万元红线的制约。

私募排排网基金经理胡泊告诉《华夏时报》记者，今年的市场活跃度明显提升，尤其是小票活跃度更高，对于风格特征明显的中小公募基金来说是要抓住的机会。但他提示，今年收益率排在前列的基金多为迷你基金虽然是巧合，其面临的赎回压力和清盘压力是比较大的，普通的投资者要慎重参与。

19只基金所涉及的其中一家基金公司内部人士告诉《华夏时报》记者，规模的起色跟不上业绩的上涨，这历来是中小基金公司的痛，也是公司其他业绩还不错产品的通病。另外一方面是去年市场大环境不好，投资者的信心弱了很多。至于解决办法，目前业内的操作主要是找重点合作渠道做二次首发，找券商做券结改造，以及在互联网线上做重点推荐，但能不能解决清盘风险，没有人能给出肯定答案，只能说天时地利人和一样都不能少。如果可以找到合适的机构资金，那可能是最快的解决方式了。