ETF发展迅猛居民资产配置方向逐步向权益市场倾斜

来源：中国基金报　2022-01-11 12:21:49

今年开年，近50只ETF产品同台竞技，各ETF头部玩家“跑马圈地”抢占各热门细分赛道发行先机。

开年ETF延续扎堆发行状态

2022年开年来，已有包括光大保德信中证全指医疗器械ETF、招商中证沪港深消费龙头ETF、南方中证500增强策略ETF在内的多只ETF产品陆续发行。

数据显示，截至1月7日，目前有48只ETF正在发行，其中，不仅有布局新能源、医药、新材料、消费电子等热门赛道行业ETF，还有多只投向去年跌幅较大的港股市场的港股通科技ETF产品。另外，嘉实中证信息安全主题ETF、方正富邦中证医药及医疗器械创新ETF、华宝中证港股通互联网ETF在内的3只ETF产品等待发行。

2021年，可谓ETF发行大年，产品数量和规模均呈现双增长。Wind数据显示，截至去年底，全市场已有626只ETF产品，规模合计达到14103亿元，较2020年规模增加29.29%。

华夏基金数量投资部副总裁鲁亚运认为， ETF发展迅猛的原因主要有三点：一是投资者对基金的重视程度越来越高;二是基金的赚钱效应显现;三是公募基金行业发展大背景。近年来，在“房住不炒”的大背景下，叠加理财收益率呈现波动下行趋势，居民资产配置方向逐步向权益市场倾斜。

对于行业主题类ETF发展趋势明显，华宝基金指数研发投资部总经理胡洁认为，主要有以下几方面原因：其一，ETF产品透明度高、交易灵活、费用低廉等优势是其蓬勃发展的基础，客户群体不断扩大。其二，去年结构性行情明显，新能源、新材料、科技、智能制造、金融科技、周期、国防军工等行情轮番上演，催生行业主题类ETF快速发展。其三，政策引导服务经济，相关ETF蓬勃发展。科技ETF、双创龙头ETF、智能制造ETF、深创100ETF、碳中和ETF等产品在满足投资者个性化需求的同时，在一定程度上也符合国家发展战略，支持科技创新、产业升级和经济转型等。其四，部分高景气行业二级市场出现了一定幅度回调，但行业长期投资逻辑并没有发生明显变化，从而吸引了很多投资者进行低位买入和ETF加仓。

2022年公募布局ETF

力求“差异化、精品化”

对于ETF发展前景，鲁亚运表示，虽然当前国内权益类ETF总规模已破万亿元，但只占A股总市值1%左右，相比美国市场权益类ETF约10%的占比，未来国内ETF发展空间巨大。接下来会不断完善ETF产品布局，一是挖掘或自主研发风险收益特征鲜明、具有长期投资价值的境内外指数，进一步丰富资产配置的底层工具;二是利用公司基本面和量化增强策略等方面投资的经验，开发具备相对业绩优势的策略指数ETF、增强型ETF等。

胡洁表示，2022年各家基金公司仍然会不断研发布局有特色、有投资潜力、符合国家战略的ETF产品，在一些热门的行业主题赛道上，相关ETF或延续火热发行状态。2022年，一方面将顺应市场需求，积极布局符合国家发展战略发展方向的ETF产品，包括新能源、绿色、碳中和、ESG等主题ETF;另一方面，也会在目前ETF市场尚未覆盖的行业主题细分赛道上，精选底层资产，研发差异化产品，走有特色的ETF发展战略，争取在激烈的ETF竞争中脱颖而出，避免过度内卷。

华安基金总经理助理、指数与量化投资部高级总监许之彦表示，接下来会凭借自身优势，在主题、行业方面进行重点布局，做出有差异化的产品。此外，从运营的角度提出打造“精品化”产品，上证180ETF、黄金ETF、创业板50ETF、新能源车ETF等品种朝着精品化的路线，打造一批有特色的产品。总之，华安ETF产品布局的整体思路是从中长期的维度，通过选择有竞争力的，能给投资者带来长期价值的，并且符合资产管理大方向的优质资产。

上海一家大型基金指数部门投资总监表示，今年布局从数量上总体应该没有去年多，细分行业和主题仍是布局主方向，宽基也会有一部分，QDII商品债券也可能布局。

关键词： ETF 居民资产配置方向权益市场

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