养基如何避免心态崩盘如何避免陷入“追涨杀跌”的死循环？

来源：天天基金　2022-06-30 09:47:46

今年投资者的一大痛苦：暴跌后割肉，反弹后踏空，刚上车又遇调整。“追涨-暴跌-割肉-踏空-追涨”，是不少投资者走不出的死循环。“割肉”背后的心理是害怕跌到无底洞，线性外推;结束账面亏损的痛苦折磨;不是长期闲钱，被迫止损;满仓all in，没有子弹加仓。“追涨”背后的心理则是认为涨了定能再涨，线性外推;无知者无畏，缺乏风险意识;存在侥幸心理，坚信自己不是最后接盘的;害怕再没有上车的机会。

为什么总是失败?被高估的胜率与赔率

所谓胜率，指的就是赚钱的可能性，代表赚钱的确定性。就是买入基金后，赚钱的概率越大，那么这笔交易的胜率越高。理想状态肯定是胜率为100%，但现实中很难达成，高于50%的胜率就相对很高了。

所谓赔率，就是指能赚多少钱，代表投资的风险收益比。也就是一笔投资，潜在的回报是多少。大多数人都希望这个数字越大越好，所以十倍股、翻倍基才格外有吸引力。

在我们频繁操作、追涨杀跌的背后，其实是高估了赔率和胜率。

追涨意味着什么?追涨意味着人们偏好那些近期涨幅巨大的股票。近期涨幅巨大意味着历史的赔率高，也就是说，人们喜欢那些历史赔率高的股票。

基于简单的惯性外推，人们会倾向于认为历史赔率高的股票在未来的赔率也高，不过可惜的是，历史的高赔率并不能线性外推，成为未来的高赔率。当人们追涨杀跌的时候，买入的那些历史赔率高的股票，但是很可能这样的股票在未来的频率会变低，甚至变成负数。另外我们在作出投资决策的时候，内心都默认自己的胜率是比较高的。这就是很多人在追涨杀跌中亏损的原因。

如何避免陷入“追涨杀跌”的死循环?

想要避免陷入“追涨杀跌”的死循环投资方式、投资产品很重要。

1、投资方式——定投

基金定投，不用刻意选择投资时点，不用太在意市场短期涨跌，遵循定投协议约定的时间和频率，闲钱投资、纪律性投资。

熊市不盲目放弃、牛市不轻易抛弃，保持“在场”、减少“踏空”，将机会留在手里。

如果市场下跌，可以买到更多的“便宜”份额，拉低定投单位成本。市场回暖时有望更快回本、博取更高收益。

如果市场继续上涨，有望继续增厚定投收益，助力我们实现定投理财目标。

2、投资标的——均衡配置

盈亏同源，投资的本质其实是在收益和风险之间找平衡。一个大的原则是，预期的投资期限越长、目标收益率越高、投资者越年轻，相对来说对净值波动的忍耐程度就会更大，投资风格就可以相对进取一些，可以适当提升权益类基金的占比。

但落实到实操上，还是要根据你真实的风险承受能力来决定各类基金的配比。我们在投资基金前，基金公司或者代销机构会给我们做一个风险测评问卷，一定要重视测评的过程和结果，并且以此为基础，找到适合该风险承受能力的、性价比较高的投资组合。

“核心-卫星策略”就是基金投资的常见策略之一。

一般作为核心的是风险适中，力求稳中取胜的品种，比如长期业绩保持在同类前1/2、回撤控制较好的主动管理基金或者沪深300等长期有望向上的宽基指数基金。

卫星产品则帮助我们博取更高收益的目标，当然，同时会带来更高的风险水平。常见的卫星投资方向是各行业的主题基金，尤其是市场热点题材方面的。

核心和卫星产品的占比需要根据自身情况决定，例如70%核心组合+30%卫星组合就是一个可以考虑的配置方式。而核心组合和卫星组合本身，也可以基于个人风险承受能力，分散配置于不同风险水平的基金。

如果没有那么多精力持有多只基金并且调整资产配置，在风险偏好匹配的情况下，小编给大家推荐两个更简单的办法——一个是购买基金投顾组合，这是由专业投研人员为我们搭配好的基金组合，相对来说更加省心;二是选择FOF基金也就是“基金中基金”，这类产品以基金为投资标的，通过专业机构对基金进行筛选，帮助投资者优化基金投资效果。