每日快播:北证50即将登场!指数出台意义几何?市场行情又将如何上演?

11月4日,在北交所一周年来临前夕,北京证券交易所官网对外正式发布北证50成份指数样本股名单,拟于2022年11月21日正式发布实时行情,以反映市场整体运行情况,提供投资标的和业绩比较基准。


(资料图片)

根据指数编制方案,北证50样本股由北交所规模大、流动性好的最具市场代表性的50 只上市公司证券组成,以综合反映市场整体表现,是北交所首只宽基指数。北证50指数发布,意味着整个市场在丰富交易支持体系、打造交易闭环上更加成熟。

北交所成立一年以来各项政策有条不紊的推进,比如注册制的推行,融资融券、领航计划的持续发力,审核速度的加快等等均取得了不错的效果。

那么,北证50成份指数有哪些特点?指数落地又对市场影响几何?

北证50指数的特点

一、指数极具成长性

这50只样本股今年前三季度共创营收495.76亿元,归母净利50.82亿元,平均每只实现营收8.92亿元,归母净利1.02亿元;营收与归母净利近三年年均复合增长率均约为20%。

二、指数代表性充分

根据犀牛之星数据整理,截至11月10日,北交所共有122只股票总市值约为1943亿元,50只样本的总市值约为1321亿元,市值比重约68%。2022年前三季度,在研发费用、营业收入、净利润、经营现金流指标上的比重均超过65%。

行业方面,这50只样本股涵盖机械设备、医药生物、电力设备、基础化工,汽车、电子、国防军工、食品饮料等16个细分领域,行业代表性充分。

值得一提的是,里面大部分属于行业细分领域的排头兵,部分企业在同行业中处于国内领先地位,或是下游国际国内重要企业的长期稳定供应商。例如:贝特瑞是负极材料龙头;颖泰生物是国内仿制农药领先企业;吉林碳谷是国内大丝束碳纤维原材料的最大供应商等等。

三、专精特新特点突出

一方面,作为“专精特新小巨人”企业聚集地的北交所,专精特新企业是推动其发展的中坚力量。此次入选首批北证50的样本股中,属于国家级专精特新“小巨人”公司数量达19家,占比近4成,包括吉林碳谷、长虹能源,富士达等。另一方面,2022年前三季度,样本股研发支出同比增长45.4%,研发强度4.7%,积累发明专利近千项,持续性的研发创新投入,也验证了样本股具有创新性的特点。

北证50指数有何影响意义?

一、指数是板块的晴雨表,能及时反映北交所整体市场行情。北证50指数是北交所市场的首只宽基指数,为市场各方跟踪观察、投资操作提供了重要参考。有了北证50这个分析跟踪工具,为更多投资者通过指数化投资北交所创造了条件,可以为辅助投资者做出更理智的投资决策。

二、引入增量资金和多样化投资者。参照科创板,数据显示,科创50指数发布后,受到境内外投资者广泛关注,产品应用广泛,截止到目前共有8只指数ETF在上交所上市,并发行了6只联接基金,规模近550亿元。同样,北证50指数的推出也将吸引一批基金公司开发相应的ETF等指数产品,一方面可以壮大北交所ETF市场,吸引更多长期稳定的资金入市,为北交所市场引入更多活水,有效提高北交所市场的流动性;另一方面,北交所投资渠道的多元化,也降低了北交所的投资门槛,那些不符合投资准入门槛的投资人,也可以通过公募基金参与投资北交所的投资。

三、分散个股风险。北交所上市公司多为创新型中小企业,市场定位突出“更早、更小、更新”。这些企业有较高的成长潜力,有较强的创新能力。同时,由于其市值较小,抗风险能力较弱,也存在高度的不确定性和不可预测性。指数推出后,市场上或将涌入一批指数化投资北交所的工具产品,这将有效分散个股风险,让投资者在降低入市风险的同时,也能享受到创新型企业高速发展的红利。

北证50指数落地后将上演怎样的市场行情?

一、可能会带来新一波市场行情。指数落地短期内对市场活跃度、个股尤其是北证50样本的股价有一定的推动作用,这一点在近期股市涨跌变化上就能得到验证。据犀牛之星数据整理得知,在北交所公布北证50样本股后,这一周内,北交所市场个股活跃,成交量环比有所提升,在沪深市场表现较差时,北交所122只股票中仍有61只上涨,占比刚好为50%。而在年初至样本股名单发布之前,仅有19只个股实现了增长,并且有增长均为近半年上市的次新股。

值得一提的是,在年初至消息公布之前,这50只样本股票全面下跌,消息公布之后,有35只股票出现不同程度的上涨。这近一周以来,涨幅榜上,三元基因放量大涨逾20%居榜首,龙竹科技、森萱医药涨超13%。

二、或将出现两极分化局面。样本股和未纳入样本股的公司在关注度、流动性和估值修复上可能差距会进一步拉开。那些未入选样本股的公司(上市时间未达到标准的除外)本身就是因为市值规模小或流动性较差而未被纳入,之后在二级市场中关注度仍令人堪忧,如果企业自身发展跟不上,未来可能会进一步被边缘化。

根据北交所指数编制规则,北证50指数依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则,每季度审核一次样本,并根据审核结果调整指数样本。样本定期调整的参考依据为六个月日均数据。也就是说每个季度都有企业新进入北证50指数,相应的也有企业会被剔除出指数。

那么在这首批入选的企业中那些有被淘汰出局的危险呢?那些暂未入选的企业中又有谁有进入北证50指数的机会呢?

犀牛之星根据北交所指数编制方案的筛选条件来看,最核心的指标是成交额和总市值。因此犀牛君筛选首批入选北证50样本股近6个月区间日均成交额或总市值排名靠后的各五家企业。这10家企业要么市值低,要么日均成交额较小,特别是拾比佰、同辉信息近半年来日均市值不到7亿;同惠电子、朱老六日均成交额仅为60.89万元,71.98万元。其流动性和规模远远低于那些新上市的后起之秀,这些企业在接下来季度审核中极有可能存在着被淘汰出局的风险。

那些暂未入选的企业中,依照同样的筛选逻辑,小编筛选出同时满足近半年区间日均成交额与总市值排名前50的企业,总共有16家满足条件,他们只是上市时间不足,相信保持现在的发展态势,入选北证50只是时间问题。在此名单中,上市时间超过6个月的凯德石英最有希望入选下一轮北证50的名单之列。

关键词: 指数化投资 数据整理 编制方案

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