环球快看：两年来最惨烈的抛售
|CPI数据出炉前交易员紧盯屏幕
——从股票、债券到石油和黄金均遭遇投资者惨烈的抛售。
这是令世界惊讶的一天。
(资料图片仅供参考)
1、美国8月CPI超预期上涨（没有像预期的那样，油价下跌带动CPI大幅下行）
8月CPI同比上涨8.3%（市场预期8.10%，前值8.5%），这是通胀连续27个月上升。
关键分项数据：
（美联储的首选指标）美国8月剔除食品和能源的核心CPI 环比上涨0.6%，预期上涨0.3%（是预期的两倍），同比上涨6.3%，预期上涨6.10%。
CPI数据中波动最大的两个因素，美国8月CPI能源价格降5.0%，食品价格升0.8%（在幕后能源价格在下降，而住房成本上升）。
住房成本环比上涨0.7%，同比上涨6.2%，均为1990年初以来的最高水平。
这是所有美联储官员都关注的报告——这份报告证实了抗击通胀不是一个简单的任务，很多人误判了高通胀的粘性。美联储将长期保持鹰派，直至经济衰退。
2、市场预计美联储超预期加息
9月可能有比75基点更大胆行动，市场已经出现美联储一次加息100基点的预期——CME基于市场的FedWatch工具显示加息100个基点的几率为20%，高于8月CPI公布前的零。
这份数据已经打乱了市场原本的加息预期，投资者重新计算对货币政策的预期。
第一，锁定了9月至少加息75基点（加息50基点的可能性已经完全消失），而且出现了加息100基点预期，虽然这只是少数人的想法，但这种可能性真实存在。
第二，市场对11月加息75基点和12月加息50基点的押注上升（市场原本预期11月加息50基点，12月加息25基点）。
第三，预计本轮加息周期的终点利率在4.3%左右见顶（之前为4%），加息周期可能持续至明年年初（之前预期今年年底结束加息）。
总的来说，加息将需要更长的时间，更高的利率，对经济造成更大的破坏。
对投资者来说，尤其需要小心的是“加息100基点的可能性进入视线”，也就是说“加息75基点的共识预期”出现裂痕，美联储很可能在9月22日前通过媒体释放信号，给出9月加息100基点还是75基点的一些暗示。如果美联储认为市场需要震惊和敬畏以降低通胀预期，那么9月很可能加息100基点。
3、股市超预期大跌
加息100基点的预期出现动摇股市，投资者惊慌失措。
在这份数据前，美国股市已经连续上涨四天，原本一些分析师认为8月CPI数据会“利空出尽”，押注股市将继续上涨。但真实的状况是——通胀见顶的想法已经落空，经济软着陆的可能性正在降低。
- 惨烈的抛售潮席卷美国股市，标普500指数下跌4.3%，创2020年6月11日以来最大单日跌幅；道琼指数下跌3.9%，报31104.97点；纳斯达克指数下跌5.2%，报11633.57点。
- 比特币大跌9.48%。
- 美国国债收益率全线走高，基准10年期美国国债收益率从周一的3.361%跃升至3.422%，接近2022年以来的高点。与此同时，对近期利率预期更为敏感的2年期国债收益率报收于3.754%，为2007年以来最高（债券收益率上升从另一个侧面反映出在数据公布后投资者预期利率进一步上升）。
- 国际油价基准布伦特原油下跌0.9%，在CPI数据后逆转涨势（有消息称，美国考虑在原油跌破80美元时补充战略石油储备）。
- 美元指数创2020年以来最大单日跌幅。
比美联储加息预期更重要的是“通胀预期”，因为加息预期随通胀预期而动——很明显这份数据不会降低市场对未来的通胀预期，与之相对利率将长时间维持高位。市场预期又跑在了美联储预期前面，市场进一步的动荡在所难免。
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