当前消息！债市早报：10月MLF等量平价续作，主要利率债收益率窄幅波动

来源：金融界　2022-10-18 09:50:37

来源：金融界

(资料图)

金融界10月18日消息金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目，为您提供最全最及时的债市信息。

【内容摘要】10月17日，银行间资金面整体均衡，主要利率债收益率窄幅波动，多数小幅上行不足1bp；因美元票据到期未及时兑付，泛海控股境外附属公司被部分债权人起诉，山东省路桥集团公告票据逾期为系统异常，不存在信用风险，湘潭交发金额1008万元逾期票据已足额结清，公司称不存在任何信用风险；转债市场横盘整理，个券涨多跌少；海外方面，10年期美债收益率小幅上行2bp至4.02％，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍大幅下行。

一、债市要闻

（一）国内要闻

【10月MLF等量平价续作】10月17日，央行开展5000亿元MLF操作，当月MLF到期量为5000亿元；本次MLF操作利率为2.75％，上月为2.75％。

点评：10月MLF操作利率保持不变，主要源于当前宏观经济已处于回升阶段，同时国内政策利率保持稳定，也能更好地兼顾内外平衡，稳定汇市预期；10月MLF等量续作，有助于支持银行四季度持续加大贷款投放力度，同时近期市场利率仍明显低于政策利率，银行体系流动性较为充裕，无需MLF加量补水。尽管10月MLF利率不动，但当月5年期LPR报价有可能再度下调15个基点；9月新一轮银行存款利率下调启动，为报价行下调5年期LPR报价加点提供动力，四季度居民房贷利率有望持续下行。

【8部门联合印发《关于扩大当前农业农村基础设施建设投资的工作方案》】据农业农村部10月17日消息，为扩大农业农村有效投资、提升农业综合生产能力，日前，农业农村部等8部门联合印发《关于扩大当前农业农村基础设施建设投资的工作方案》，就加强农业农村基础设施建设作出部署安排。《方案》明确，从现在到年底前，聚焦农业农村基础设施短板弱项，突出抓好灌区等水利设施建设和改造升级、农田水利设施补短板，以及现代设施农业和农产品仓储保鲜冷链物流设施等项目建设，加快在建项目实施进度，开工一批新项目，确保尽快形成实物工作量、尽快见效，为保供防通胀、稳住经济大盘奠定坚实基础。《方案》提出，针对投融资机制，在建设主体上，鼓励符合条件的相关市场主体参与承建农业农村、水利基础设施重大工程项目；在资金筹集上，推行政府投资与金融信贷投贷联动；在运营方式上，对设施农业、冷链物流等市场化程度较高的农业农村基础设施项目，鼓励社会资本合作建设运营；在还款来源上，以项目建成后形成的生产经营收入为主，通过项目打捆打包建设经营，统筹构建多元化还款渠道。

【江苏：禁止无实际经营业务城投出资设立基金，不得以基金名义违规变相举债】近日，江苏省政府办公厅印发《江苏省政府投资基金管理办法》。办法指出，各级政府应当严格遵守地方政府债务管理各项规定，坚决防范化解重大风险隐患，不得有以下情形：以没有实际经营业务的地方融资平台出资设立基金；以地方政府债券资金、借贷资金出资设立基金；以任何方式向社会资本方承诺回购投资本金、承担本金损失或最低收益；以基金名义违法违规变相举债；违规出借资金；以基金支付应当由财政预算安排的支出款项等。

（二）国际要闻

【英国新财长宣布将撤销减税计划中几乎所有税收措施】10月17日，英国新任财政大臣杰里米·亨特发表讲话宣布，将撤销特拉斯减税计划中的几乎所有税收措施。具体来看：将所得税的基本税率无限期维持在20％，预计为政府节省50亿英镑；取消削减股息税的计划，预计节省10亿英镑；取消削减酒精税的计划；恢复有关合同工的规定，预计节省20亿英镑；取消免税购物假期计划，预计节省20亿英镑；特拉斯此前取消了成本高达180亿英镑的公司税收计划，将英国公司税维持在25％的水平。至此，特拉斯雄心勃勃的减税计划几乎完全被扭转。亨特预计今天的决定将为政府节省320亿英镑。亨特还暗示他可能会在未来几周加紧削减财政支出。亨特表示，从明年4月开始对该能源补贴计划进行重新设计，使其变得更具针对性。该能源计划预计将在未来六个月内耗资600亿英镑。

（三）大宗商品

【国际原油价格小幅收跌 NYMEX天然气价格跌幅超7％】10月17日，WTI 11月原油期货收跌0.15美元，跌幅0.17％，报85.46美元/桶；布伦特12月原油期货收跌0.01美元，跌幅0.01％，报91.62美元/桶。NYMEX 11月天然气期货价格收跌7.04％，报5.999美元/百万英热单位。

二、资金面

（一）公开市场操作

10月17日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日开展了5000亿元1年期MLF操作和20亿元7天期公开市场逆回购操作，中标利率分别为2.75％、2.0％。Wind数据显示，当日有5000亿元MLF和210亿元逆回购到期，因此当日公开市场净回笼资金190亿元。

（二）资金利率

10月17日，银行间资金面整体均衡，主要资金市场利率小幅波动：DR001上行1.24bps至1.144％，DR007下行1.04bps至1.465％，其他期限利率亦小幅波动。

数据来源：Wind，东方金诚

三、债市动态

（一）利率债

10月17日，MLF等量平价续对债市扰动有限，银行间主要利率债收益率窄幅波动，多数小幅上行不足1bp。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券220019收益率上行0.25bp报2.7000％；10年期国开债活跃券220215收益率上行0.25bp报2.8600％。

数据来源：Wind，东方金诚

债券招标情况

数据来源：Wind，东方金诚

（二）信用债

1.二级市场成交异动：

10月17日，多数地产债成交价格相对稳定，10只债券成交价格偏离幅度超10％，“20碧地02”跌超16％，“21碧地04”跌超23％，“17阳光城MTN001”、“21碧地02”跌超25％，“19中骏01”跌超39％；“15合景02”涨超10％，“21碧地03”涨超12％，“21金地MTN002”涨超34％，“21金地MTN003”涨超72％，“20阳城01”涨超121％。

2.信用债事件：

泛海控股：公司公告称收到美国纽约州法院送达的诉讼材料，因公司境外公司中泛集团的直属附属公司泛海控股国际发展第三有限公司发行的2.8亿美元有抵押优先票据（于2021年到期，剩余本金约1.34亿美元）未能到期后及时进行兑付，上述票据的部分债权人（合计持有上述票据本金约35,970,000美元）将泛海控股国际发展第三有限公司及票据的担保人公司、中泛集团、泛海建设国际有限公司诉至纽约州法院，请求法院判决被告兑付其持有的票据本金35,970,000美元及利息，并由被告承担本次诉讼发生的包括律师费在内的费用和成本。

恒大地产：据集团公告，“20恒大05”调整利息兑付安排等议案获审议通过。

世茂建设：据公司公告，“15世茂02”将自10月21日起仅在上固收平台采用全价方式转让。

当代置业：据公司公告，预期重组生效日期进一步延长至11月4日。

金界控股：据公司公告，于2022年10月12日，公司在公开市场回购部分2024年优先票据，本金总额为300万美元，约占原先发行的2024年优先票据本金总额的0.55％，连同先前回购的其他2024年优先票据，约占原先发行的2024年优先票据本金总额的1.51％。董事会预期将注销有关已回购的2024年优先票据，此后将不再流通。

潍坊水务投资：据集团公告，“22潍小01”修改委贷对象约定等议案获审议通过。“22潍小01”拟使用2.25亿元以委托贷款的形式投放于兴业银行潍坊分行协助选择并经发行人确认的、位于潍坊市政府管辖区域内的小微企业。

咸阳城投：据集团公告，咸阳市国资委将其持有的公司88.71％股权于9月30日划转至咸阳市城市发展集团。此次变更后咸阳市城市发展集团成为公司控股股东，公司实际控制人仍为咸阳市国资委，公司由咸阳市国资委一级子公司变更为二级子公司。

顾家家居：据公司公告，将使用部分募集资金3.79亿元临时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。

红星美凯龙：标普全球评级应红星美凯龙家居集团股份有限公司的要求，撤销了对该公司的“B-”长期发行人信用评级，撤销前评级展望为“负面”。

湘科控股：公司公告称，“21湘科MTN001”持有人会议已召开，审议关于同意湖南湘科控股集团有限公司不再对湖南南岭民用爆破器材股份有限公司具有控制权，亦不再将湖南南岭民用爆破器材股份有限公司纳入合并报表范围。决议未生效。

中升控股：标普全球评级将中升集团控股有限公司的长期发行人信用评级从“BBB-”上调至“BBB”，展望稳定。

金科股份：据公司公告，公司控股股东金科控股及黄红云通过协议转让方式、以股份转让价款分别偿还其在中信证券和国信证券的质押债务，化解质押风险。金科控股及黄红云拟合计转让1.13亿股股份，占总股本的2.12％。

山东路桥：据上海票交所，山东省路桥集团公告，在票据信息披露平台查询到存在3张商业承兑汇票逾期。经核实，造成以上票据逾期的原因是公司系统异常，导致未能及时签收。目前已手动签收提示付款申请，系统显示兑付成功，已结清以上3张票据。公司流动性充足，不存在信用风险。

湘潭交发：湘潭交通发展集团针对公司累计金额1008万元票据逾期事项进行如下澄清：造成票据逾期的原因有二，其一，因持票人不熟悉网银操作程序，未及时在网银上操作提示付款，导致公司不能按时兑付，持票人在了解相关操作流程后及时进行了相关操作，公司也按操作进行兑付；其二公司财务人员疏忽，未及时从其他银行资金调入还款账户，发现后将足额资金转入还款账户进行票据兑付，目前上述票据显示状态为已结清。同时，公司称电子商业承兑汇票均已按时足额结清，公司流动性充足，不存在任何信用风险，公司后期也将加强商票管理。

（三）可转债

1.权益及转债指数

【A股三大股指小幅收涨】10月17日，权益市场三大股指早盘低开震荡调整，午后开始反弹上行，上证指数、深证成指、创业板指最终收涨0.42％、0.36％和0.03％，两市成交8073亿，近4000只股票上涨。申万一级行业指数中有20个行业上涨，11个行业收跌，其中，国防军工、机械设备、计算机、电子、交通运输等行业涨超2％；煤炭、电力设备、食品饮料等行业明显走弱，且午后反弹乏力，当日跌幅居前。

【转债市场横盘整理，个券涨多跌少】10月17日，转债市场早盘低位震荡整理，午后反弹上冲动力略显不足，最终中证转债、上证指数分别收跌0.02％、0.04％，深证转债收涨0.01％，基本与前一交易日持平。转债市场成交缩量，当日成交额569.95亿元，较前一交易日减少81.39亿元。不过，转债个券涨多跌少，433只个券中290只个券上涨，1只持平，仅有142只个券下跌。其中，常银转债上市首日收涨18.79％，位居榜首，盛路转债、通光转债受正股上涨带动，收涨8.49％，山石转债、横河转债、阿拉转债等涨幅亦超6％；当日，哈尔转债、万顺转2、文灿转债、恩捷转债则等受正股下跌拖累，跌幅超过5％，跌幅靠前。

数据来源：Wind，东方金诚

2.转债跟踪

10月17日，常银转债上市，淮22转债拟于10月20日上市；百川转2拟于10月19日开启申购。

10月17日，华亚智能公开发行可转债申请获证监会发审委审核通过，金田股份公开发行可转债申请获证监会受理，福立旺拟发行可转债募资不超过7亿元，力诺特玻拟发行可转债募资不超过5亿元。

10月17日，国君转债公告不向下修正转股价格，同时在未来六个月内（即2022年10月18日起至2023年4月18日），如再次触发向下修正条款，亦不提出向下修正方案；此外，天业转债公告预计触发转股价格修正条件；特纸转债10月19日起转股价调整为14.7元/股。

（四）海外债市

1.美债市场：

10月17日，10年期美债收益率小幅上行2bp至4.02％，其余各期限美债收益率普遍小幅下行或维持不变。

数据来源：iFind，东方金诚

10月17日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度小幅收窄5bp至43bp；2/30年期美债收益率利差倒挂幅度收窄8bp至41bp；5/30年期美债收益率利差倒挂幅度收窄6bp至20bp。

10月17日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上行4bp至2.45％。

2.欧债市场：

10月17日，受英国新任财长宣布撤销此前减税计划影响，市场情绪得到较大提振，英国10年期国债大幅反弹，国债收益率大幅下行42bp至4.00％，其余主要欧洲经济体10年期国债收益率也普遍大幅下行。其中，德国10年期国债收益率下行9bp至2.27％，法国、意大利、西班牙10年期国债收益率分别下行8bp、15bp和9bp。

数据来源：investing.com，东方金诚

中资美元债每日价格变动（截至10月17日收盘）

数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

关键词：债市早报10月MLF等量平价续作主要利率债收益率窄幅波

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