【世界快播报】Q4以来公募偷偷加仓三大地产龙头！跟着公募选宝藏（含名单）

来源：金融界上市公司研究院　2022-11-11 18:05:50

来源：金融界上市公司研究院

今年10月以来，虽然A股市场波动巨大，市场赚钱效应减弱，但站在“巨人”肩膀上，跟着公募基金选择其青睐的行业及个股不乏是好的策略。金融界上市公司研究院通过整合巨灵财经统计数据，对公募持仓个股的规模、股价，基金净值等展开分析，汇总四季度以来公募加仓和减仓较多的行业及个股。跟着机构选宝，快来看看有哪些标的值得留意。

(相关资料图)

头部3家企业爆买！公募基金年底青睐地产板块

根据巨灵财经的数据统计，上市公司三季报至11月初公募基金的持仓数据来看，面对全球紧缩货币市场、10月股市系统性下杀之时，绝大多数公募基金对当前环境及未来预期隐忧，在避险及观望等情绪之下减仓上市公司。但有109家上市公司，公募基金逆势增持股份，对投资者有较大参考意义。

从公募基金持仓行业动向来看，房地产开发、化学制品等15个行业增持的上市公司数量在3家以上。行业特性偏向于地产、家居、服装家纺等传统行业，电力、普钢、工业金属等周期属性较强的行业也在加仓范围，而光学、新能源、风电等景气科技赛道，增持个股数量占比较少。

图表1：公募基金增仓上市公司数量居前的行业

制图：金融界上市公司研究院；数据来源：巨灵财经

有资金出来站队，冷板凳的房地产行业成四季度公募香饽饽，增持上市公司家数最多达到7家。虽然近些年来全国地产处于市场政策冷风、人民消费需求降低的处境，但今年以来全国多个地区地产政策放缓，刺激住房消费。而为避免四季度商品房销售不及预期，地方政府在11月刺激需求端的宽松政策，旨在助力地产企业实现经营改善。

房地产行业上市公司共计112家，行业前4大企业市值规模突破400亿元，其中保利发展、金地集团和万科A，是四季度以来公募基金加仓股本数最高的公司，分别增持3.1亿、2.63亿和1.44亿股。目前，金地集团公募基金共计持股数量9.96亿股，占流通股本数22％。前十大流通股东来看，多个保险投资组合和证券投资基金在列。招商蛇口居地产板块市值第3，四季度以来公募基金增持0.46亿股，增持数量位居第8。

图表2：公募基金四季度以来增仓居前的个股

制图：金融界上市公司研究院；数据来源：巨灵财经

目前房地产板块较低的估值百分位具备安全边界，或也是公募基金加仓的一大原因。数据显示，剔除负数情况下房地产指数的滚动市盈率在10倍附近，几乎为今5年来的最低水平。保利地产、万科A等市值居前的地产股，占板块权重较大，当前市盈率不足10倍，也处于历史相对低位。相比新能源车、光伏等阶段涨幅较多、估值较高的板块，房地产板块在超跌之下估值便宜，且有经营边际改善和政策扶持两项利好。

超9成企业业绩下滑，证券板块成减持重灾区

对公募基金10月以来减持上市公司分析发现，金融领域的证券、银行，基础建设等板块受到机构减持比例较大。此外，还有部分个股机构减持较多，并没有明显的行业特点，偏向于小市值个股，主要是阶段涨幅较多，公募部分资金获利了结。

减持股数居前的20只个股中，证券个股有8家，银行个股有5家，金融行业占比较高。东方财富显示从10月以来，公募基金持仓市值从260亿元左右下跌至114亿元左右，考虑阶段收盘价，预估公募基金持股数量从14.87亿股降至6.64亿股，是公募四季度以来减持数量最多的公司。

与东方财富类似，中信证券、海通证券、申万宏源等证券也是公募减持力度较大的券商，减持股本数超过3亿股，相较9月底持股数量，减持股数甚至过半。今年前9月，证券板块49家上市公司，超9成公司利润下滑，太平洋等5家券商年内亏损，仅有东方财富、光大证券和方正证券3家公司盈利。证券行业在行业整体佣金下调，叠加下半年成交量萎靡的环境，使得经纪业务从价格、数量上均现下滑趋势。且经纪业务还是多数券商公司重要收入来源，市场热度不再对公司盈利影响较大。

银行也是四季度公募减持较多的行业，工商银行、兴业银行等减持股数超过4亿股。这些银行股减持数量较多，与公司总股本数体量较大有一定关系。另外，年底公募等机构的业绩大排名，或减少部分银行个股仓位，腾换高贝塔系数个股。

图表3：公募基金四季度以来减仓居前的个股

制图：金融界上市公司研究院；数据来源：巨灵财经

公募基金减持个股，除了金融、基建等明显行业特点外，部分中小盘市值个股今年下半年以来，股市表现较好，机构选择高位出局。如松原股份7月以来上涨超过70％，今年前三季度净利润0.79亿元，同比增长4.8％。比起个位数的业绩增速，推动股价上涨的或是优质赛道景气度及对未来预期。松原股份被动安全新产品安全气囊、方向盘等在今年实现规模化量产，已配套车型五菱宏光MINI、奇瑞QQ冰淇淋、合众哪吒V，并与吉利汽车等多家车企进行开发合作，打开经营想象空间。

图表4：公募基金四季度以来减仓力度较大的中小盘股

制图：金融界上市公司研究院；数据来源：巨灵财经

总结而言，从机构增仓个股属性来看，集中在地产等传统行业，这些估值较低，行业头部公司安全垫较高。增持行业中科技赛道占比较低，或反应机构对四季度和明年一季度新兴科技行业看法。而从减持较多行业来看，有一定周期性的券商行业不被看好，市值较大、成长性放缓的银行、传统基建等板块，也是公募减持比例较大的板块。

关键词： Q4以来公募偷偷加仓三大地产龙头跟着公募选宝藏（含名

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