北交所上市公司数量突破百家成培育专精特新“小巨人”企业摇篮

来源：中国基金报　2022-08-31 09:37:05

2021年9月3日，北交所宣布设立。经过一年的发展，北交所上市公司数量突破百家，总市值近2000亿元，成为培育专精特新“小巨人”企业的摇篮。

过去一年，公募基金积极参与北交所投资，截至今年二季度末，公募基金重仓持有北交所公司市值超过36亿元，环比增长160%。

与此同时，公募不断推出主题产品布局北交所，今年7月，第二批北交所基金获批，相关基金数量增至10只。

北交所宣布设立一周年之际，中国基金报采访了北京、上海、深圳等地的多位业内人士，他们表示，北交所生态日益改善。未来，基金公司将继续积极践行作为市场专业投资力量和普惠金融载体的责任和使命，助力北交所平稳健康发展。

公募全方位参与北交所股票投资

作为市场上的主要机构投资者，过去一年，公募基金积极参与北交所建设。早在去年10月18日北交所开市前夕，易方达、华夏、广发、富国、汇添富、南方、嘉实、万家等8家基金公司就上报了北交所基金，并在北交所开市后的第五个交易日启动发行。今年7月，第二批3只北交所专题基金获批，其中，中信建投、景顺长城基金旗下产品已于近期成立，北交所主题基金扩容至10只。

除了主题基金，很多存量产品也纷纷将北交所标的纳入投资范围。从去年11月开始，公告可投资北交所上市股票的基金公司已超过20家。

为了更好地把握北交所投资机会，基金公司也在扩充北交所的研究队伍，全面覆盖北交所上市标的企业。

据嘉实基金成长风格投资战队基金经理李涛介绍，嘉实基金有专门的研究团队，专注专精特新领域研究。

万家北交所慧选基金经理叶勇告诉记者，公司将北交所上市公司纳入权益投资研究体系，确保对北交所重点公司及时跟踪研究。

博时创新驱动基金经理齐宁介绍，博时已针对北交所设立了相应的投研小组和工作机制，打造重点股票池和跟踪体系，关注基本面变化和潜力标的，及时为北交所投资提供方向。

机构投资者积极性不断提升

Wind数据显示，截至8月28日，北交所上市公司数量为106家，总市值1896.65亿元;北交所投资者数量超过510万。

同时，公募基金持仓北交所股票的市值也在不断增长。据Wind数据，从公募基金前十大重仓股看，截至二季度末，共持有27只北交所股票，持仓总市值36.28亿元，环比增长160%。其中，公募基金对贝特瑞的持仓市值最高，超过19亿元;吉林碳谷、连城数控、长虹能源、颖泰生物等4只股票的持仓市值也都超过1亿元。

按照基金公司统计，广发、嘉实、南方当前投资北交所的力度最大，二季度持仓市值分别达到8.1亿元、8.02亿元和2.89亿元。广发多因子是投资北交所最多的基金产品，二季度持有北交所股票市值超过5亿元。

多位基金公司人士告诉记者，公募等机构投资者对于投资北交所的态度渐趋积极。

“精选层的流动性已经处于逐步改善通道，可选优质标的也日益增多，提升了板块的吸引力。”齐宁表示，机构投资者对精选层的投资积极性在不断提升。

“机构投资者普遍具有长期投资理念，也具备发现中小型创新企业投资价值的能力。未来，随着更多优质公司进入市场、混合做市等改善流动性的制度推出，北交所将继续稳步发展，相信会有更多机构产品出现。”李涛也持相似观点。

南方北交所精选基金经理雷嘉源分析，机构投资者对投资精选层平移后的北交所市场持积极态度主要源于三方面因素：相对合理的估值为投资者盈利提供了基础、优质企业的不断聚集打开了投资空间、相关改革措施有较大的探索空间，为参与其中的投资人和企业提供了更加灵活的发展进步余地。

精选细分行业龙头企业

多位基金公司投研人士也分享了北交所的研究心得。

雷嘉源谈到，特别关注北交所独有的细分行业领导企业，通过企业财务分析、上下游和竞争对手访谈、客户交流等方法，精选优质上市公司。

齐宁坦言，选择精选层股票，应该聚焦长期空间广阔的行业龙头，重点分布在新能源等领域。根据主板一些成长赛道的公司估值水平，在精选层中选择质地相对接近，而估值水平偏低的公司。

李涛也表示，在北交所投资上的大体思路与沪深交易所类似，还是采用基本面选股方法，做到“短长结合”。“‘看短’是指公司要有收入或者利润的增长，不能纯讲故事。还有看创造现金流的能力、对资本消耗的依赖度。‘看长’则是要对赛道、公司管理团队、产品竞争力等有一个中长期的评估。以‘自下而上’的深入研究为基础，深入比对好赛道好公司，建立风险收益指标体系，确定投资组合构建排序，最终以合理价格买入好的标的。”

关键词：北交所上市公司头部效应新三板基金新三板精选层普惠金融

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