当前资讯!中生代“黑马”周智硕重仓哪些股？偏爱制造与采矿业，大幅减持TCL中环

来源：腾讯网　2022-10-27 20:58:41

财联社10月27日讯（记者封其娟）在2022年，建信基金周智硕成为大热的中生代“黑马”基金经理，颇受市场关注，旗下产品三季度也悉数披露。年初至今，周智硕旗下产品业绩在同类产品排名中均位于前5%。或基于此，其在管产品的规模、份额均实现增长。

当前，周智硕在管基金产品共计4只，这其中，“建信智远先锋A”于今年10月14日成立。截至三季度末，周智硕在管3只基金产品的总规模为115.56亿元。较二季度，基金规模增加了14.39%。仅以A类产品计算，这3只基金产品总份额较上一季度增加了2.33亿份。

三季度末数据显示，周智硕在管基金前五大重仓行业依次为：制造业，采矿业，批发和零售业，交通运输、仓储和邮政业，科学研究和技术服务业，所配资产占净值比分别为52.27%、23.39%、5.85%、3.84%、2.35%。较二季度末，周智硕持仓制造业，交通运输、仓储和邮政业占净值比分别下滑了4.63%、1.8%，其余3类行业资产配置占净值比均有上升。

(资料图片)

根据三季报，报告期末，周智硕在管基金前十大重仓股依次为：兖矿能源、山煤国际、南都电源、意华股份、淮北矿业、晋控煤业、迈为股份、广汇能源、美联新材、TCL中环。较之二季度末，除持仓TCL中环占净值比下调外，其余9只个股持仓市值占净值比均有上调。

三季度末，周智硕旗下“建信中小盘A”、“建信潜力新蓝筹A”、“建信优化配置A”前十大重仓股均为同一批个股，仅座次排位不同。

基金规模、份额均逆势增长

截至三季度末，周智硕在管基金共计3只，基金规模为115.56亿元。而二季度末数据显示，其在管基金规模101.02亿元，较上季度增加14.54亿元。

根据三季末数据，“建信中小盘A”、“建信潜力新蓝筹A”的基金规模分别为37.13亿元、18.95亿元，比之二季度末，这2只产品的基金规模分别增长了26.63%、15.33%。同期，“建信优化配置A”基金规模为27.77亿元，较上一季度，规模减少了4.76%。

任职期间，周智硕旗下建信中小盘A”、“建信潜力新蓝筹A”、“建信优化配置A”业绩回报分别为89.07%、81.49%、5.14%。

报告期内，建信中小盘A”净值增长率-3.66%，波动率1.66%，业绩比较基准收益率-9.68%，波动率0.98%；“建信潜力新蓝筹A”净值增长率-3.18%，波动率1.66%，业绩比较基准收益率-12.81%，波动率 0.75%；“建信优化配置A”净值增长率-2.96%，波动率1.62%，业绩比较基准收益率-7.86%，波动率0.54%。

截至三季度末，“建信中小盘A”、“建信潜力新蓝筹A”、“建信优化配置A”基金份额分别为8.87亿份、4.93亿份、16.6亿份。较二季度，前2只产品基金份额分别增加了2.12亿份、0.52亿份，这其中，仅“建信优化配置A”基金份额在三季度减少了0.31亿份。

TCL中环遭大幅减持

经梳理，“建信中小盘A”、“建信潜力新蓝筹A”、“建信优化配置A”持有权益类资产占基金总资产比例分别为91.90%、 91.61%、87.28%。

截至三季度末，周智硕旗下“建信中小盘A”前十大重仓股依次为：兖矿能源、山煤国际、南都电源、意华股份、淮北矿业、晋控煤业、迈为股份、美联新材、TCL 中环、广汇能源。较上季度，仅TCL中环遭大幅减持23.25%。

在三季度，淮北矿业、迈为股份、美联新材、广汇能源为“建信中小盘A”新晋十大重仓股，同时，圆通速递、振华新材、陕西煤业、陕西煤业均退出十大重仓股行列。

三季度末数据显示，该产品配置比例排名前三的行业分别是制造业、采矿业、批发和零售业，配置占比分别为52.94%、23.23%、6.43%。

根据三季报，报告期末，“建信潜力新蓝筹A”前十大重仓股依次为：兖矿能源、山煤国际、南都电源、意华股份、淮北矿业、晋控煤业、广汇能源、迈为股份、TCL中环、美联新材。较上季度，该产品大幅减持了TCL中环32.31%的持股数量。

在三季度，淮北矿业、广汇能源、迈为股份、美联新材为“建信潜力新蓝筹A”新晋十大重仓股，同时，五粮液、振华新材、陕西煤业、横店东磁均退出十大重仓股行列。

截至三季度末，该产品配置比例排名前三的行业也分别是制造业、采矿业、批发和零售业，配置占比分别为53.47%、23.63%、5.87%。

三季度末数据显示，“建信优化配置A”前十大重仓股依次为：兖矿能源、南都电源、山煤国际、意华股份、淮北矿业、晋控煤业、广汇能源、迈为股份、美联新材、TCL中环。较上一季度，TCL中环、意华股份、兖矿能源、迈为股份均遭该产品较大幅度减持，且分别减持43.77%、23.22%、16.24%、13.43%。

在三季度，淮北矿业、广汇能源、美联新材新晋“建信优化配置A”十大重仓股，同时，陕西煤业、振华新材、横店东磁退出十大重仓股行列。

截至三季度末，该产品配置比例排名前三的行业同样分别为制造业、采矿业、批发和零售业，配置占比分别为49.52%、23.41%、4.71%。

企业经营将出现结构性分化

三季报指出，市场期待 5、6 月份的经济恢复能够进一步持续，但是结果并没有想象的乐观，导致报告期内市场对企业的未来盈利情况开始担忧。这使得整个三季度，市场出现了一定的回落。

从指数角度来看，不同指数均出现百分之十以上的跌幅，其中，上证指数下跌 11%，深成指和创业板指下跌 16.4%和 18.6%，科创 50%下跌 15%，中证 500 和中证 1000 分别下跌 11.5%和 12.4%。分行业来看，按照中信分类，只有煤炭行业上涨，涨幅为 4.3%，跌幅较少的是电力及公用事业和石油石化，跌幅分别为 3%和 3.4%。跌幅靠前的三个行业分别是建材、电子和传媒，跌幅分别为 22.5%，17.4%和 15.9%。

周智硕认为，随着我国经济由高速增长阶段转向高质量发展，叠加日趋复杂的国际局势以及疫情等意外因素的冲击，不同企业的经营状况有可能出现巨大分化。

经济的增长动能从要素驱动转向创新驱动，从中国制造转向中国创造，从人口红利转向工程师红利，共同指向有竞争力的企业有望享受市场份额的不断提升以及由于结构升级带来的利润率提升，与之相反，一些企业有可能成为行业出清的牺牲品，企业的产品和服务是否有竞争力、企业是否有稳定的供应链管理能力、是否有资本开支能力等各种意愿和能力上的分歧会带来企业经营的不同结果。

周智硕指出，结构性的业绩往往会使得板块性机会有所减少，需要进一步研究下沉。但随着市场的下跌，很多股票的风险收益比得以显著提高，因此，不仅是能源战略和能源安全问题重要性逐渐提高，还需要思考寻找具有什么样特质的企业会帮助应对诸多不确定因素，在同行业绩下调的情况下能够获取更多的市场，在上下游面临更多盈利压力的情况下能够留存利润，从而穿越周期，获得盈利和估值的双升。

因此，“建信中小盘”A继续自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、业绩增长稳定性较高的公司这条主线进行投资，重点投资了煤炭、新能源、化工、电子、汽车、通信、有色、机械等行业的企业。

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