天天亮点！从3000点到3000点，谁在悄悄赚钱？

来源：腾讯网　2022-10-29 07:14:30

亚瑟|文

财商侠客行|出品

10月24日，上证指数下跌2%，收于2977.6点，A股市场再次跌破3000点心里关口。

(资料图)

上一次跌破3000点发生在10月10日，当天，上证指数下跌1.66%收于2974点，这两次之间仅仅相隔11个交易日。

虽然大盘指数仍然在谷底，但在这11个交易日之间，市场还是做出了一些抵抗。申万31个一级行业里面，有16个行业顽强录得上涨，其中国防军工上涨10%，领涨申万一级行业指数，另外计算机、机械设备、通信、综合、医药生物也都录得一定涨幅。

跌幅方面，食品饮料下跌15.6%表现最差，另外家用电器、房地产、煤炭、银行等传统行业也都跌幅靠前。

可以看到，在上证指数跌破3000点之后，市场仍然寻求在赛道板块上获得突破。

机会总是在危机中孕育，这个时候也是考验主动管理类基金经理能力的时候了。

在这波3000点震荡中，还是有很多基金经理果断抓住了机会，近百只主动管理型基金区间涨幅超过十个点，其中不乏一些明星基金经理管理的产品。（上表剔除规模小于1亿元的基金）

蔡嵩松再造“计算机最锋利的茅“

没错，蔡嵩松管理的基金领跑了！

在剔除规模小于1亿元的主动管理型基金之后，我们发现蔡嵩松管理的诺安创新驱动混合A以19.3%的涨幅，在这波3000震荡行情中领涨。

蔡嵩松在2021年5月份接手的这只基金，当年中报，该基金份额仅0.33亿份，随后份额稳步上升，今年中报数据，份额已经达到2.47亿份。

目前，蔡嵩松管理的基金总数已经达到5只，诺安成长、诺安和鑫、诺安创新驱动这几只产品的持仓都不尽相同，业绩表现也有较大的区别。

从近期的业绩表现来看，领跑的就是这只诺安创新驱动。

在接手诺安创新驱动之后，蔡嵩松曾尝试把这只产品也改造成一只半导体基金，2021年中报显示，前十大重仓股中，电子行业配置比例高达87%。

到了2021年年报，电子行业配置已经降低到58%，但增配了机械设备、电力设备、汽车板块（总持仓已经明显增持计算机板块）。

进入2022年，该基金开始大幅增加计算机行业配置。一季度重仓持股中，计算机行业高达89%，中报稍微下降到77%，该基金已经成为一只计算机行业基金！在基金的一季报、二季报中，蔡经理也明确指出，“本基金目前主要仓位在计算机板块”。

前十大重仓股中，中国软件、纳思达、卓易信息最近一个季度表现都比较好，结合近期计算机板块表现较好，三季度该基金持仓或仍以计算机板块为主。

在今年的二季报中，蔡经理提到，

“从计算机行业本身来看，过去几年对比新能源、半导体等成长赛道一直是负收益，目前的估值都处于历史估值中枢的中下部，今年的数字经济是行业的最强催化，这是全行业信息化含量的提升，是计算机行业总量提升的逻辑。”

细分板块方面，主要看好，东数西算、数字人民币、网络安全、行业信创等。

继半导体之后，蔡嵩松又将成为计算机行业最锋利的茅？

医药主题绝地反击

在3000点区间表现领先的医药和计算机，都是近年来一直表现不佳，板块估值处于历史绝对低位的板块。

不同于计算机主题基金的含蓄，医药主题基金一般从名字我们就可以看出来。

最近，多只医药主题基金也迎来一波绝地反击的行情。

例如长盛医疗行业量化配置、财通资管健康产业混合A、安信医药健康股票A等都录得十几个点的涨幅。

涨幅领先的这些医药主题基金中，规模较大的就是池陈森管理的安信医药健康股票A，为25.5亿元。

这只产品多个收益数据都处于同类前1%左右的区间，表现突出。

安信医药健康股票A成立于2021年1月份，成立以来累计收益率已经超过32%，在近两年医药板块低迷的大环境下，非常抢眼。

池陈森的持仓有个特点，喜欢选择差异化路线，从风险和机会等层面进行更加细致的布局。从已经公布的2022年三季报来看，前十大重仓股基本上看不到非常热门的医药股，取而代之的是华海药业、九典制药、楚天科技等。

相比中报，华润三九、普洛药业、司太立、康缘药业、长春高新退出前十大重仓股，取而代之的是楚天科技、联化科技、一心堂、百洋医药、振德医疗。

前十大重仓股占股票市值比为51.73%，持仓集中度与前几个季度相符，保持在50%左右。

对于2022年三季度基金的配置，基金经理提到，“在细分子行业上依然坚持较为均衡的配置”；在市场大幅调整过程中，“做了一些组合的优化和调整”；“更多的仓位配置在我们看好的医药制造方向，在个股层面上我们根据估值变化和景气变化也做了一些切换。目前整体在医疗器械、CXO、特色原料药、药店等板块配置较多。”

而对于四季度，“依旧看好医药领域中制造升级、创新升级和消费升级三个方向，但我们会在估值性价比更高的制造升级方向上保持高仓位。”

军工能否后来居上？

10月10日到24日期间的11个交易日，申万国防军工板块拿下了9根阳线，总体涨幅达到10%。

最近有一种感觉，市场不论好坏，军工板块都是在上涨。

这波涨幅靠前的军工主题基金有富国军工主题混合A、长信国防军工量化混合A、华夏军工安全混合A等。

万方方管理的华夏军工安全混合A区间涨幅11.7%，基金规模48.3亿元。

万方方从2020年8月份开始管理该基金，期间业绩总体表现优秀，特别是近6个月涨幅达到41%。

基金份额也同步上涨，基金份额从2020年中报时候的4.4亿份，涨到今年3季度的24.1亿份。

重仓持股方面，基金全部仓位集中在国防军工以及军工相关板块。前十大重仓股包括菲利华、钢研高纳、新雷能、中航沈飞、中航高科、航发动力、振华科技等热门军工股。前十大重仓股占股票市值比达67.4%，较为集中。

对于近期军工板块表现优于其它成长赛道，表现出一定的防御性，基金经理认为，“本质上来源于军工行业逆经济周期的属性，叠加行业所处的稳健增长阶段”。

“长期维度上军工行业处在新一轮需求放量、技术型号不断迭代的成长期，中期而言，供给层面又面临体制机制变革、国企改革以及供应链管理模式优化的创新期，短期市场聚焦于业绩的确定性兑现以及国企改革的落实上，故而我们对未来半年至一年军工行业的资产表现仍然保持乐观态度。”

底部的时光总是特别难熬，但是资金从不放弃努力寻找方向，与大家共勉。