环球看热讯：市场悲观原因在这！出口数据又不行了

来源：药师的后花园　2023-05-10 20:55:42

昨晚因为花时间写稿和做视频给大家提示银行转债和券商转债的折价带来的砸盘风险《400亿银行砸盘资金来了》，所以没有及时解读4月的进出口数据，今晚补上。

2023年4月出口同比+8.5%，3月份同比+14.8%，出口增速环比回落。4月进口同比-7.9%，3月进口同比-1.4%，进口下滑加速。以上数据均为美元计价口径，剔除汇率影响。出口代表外需，进口代表内需。出口增速环比回落，进口下滑加速，足以说明内外需均不足。

(资料图片)

往前看，考虑到欧美国家下半年仍然维持高利率状态，高利率会抑制甚至消灭需求，海外经济向衰退靠近，下半年的出口可能会更差，我们出口的压力仍然会很大，这也是最近市场越来越悲观的原因之一。

分产品看，汽车成为出口最靓的仔。而钢材、塑料产品、服装、家用电器等产品随着积压订单在3月集中消耗之后，出口同比增速出现大幅度回落。

看出口量的统计口径，根据乘联会数据显示，4月乘用车出口30万辆，同比+227%，环比+3%。1-4月乘用车出口108万辆，同比+115%。其中，4月自主品牌出口24.3万辆，同比+203%，环比-5%。合资与豪华品牌出口5.7万辆，同比+500%。新能源乘用车4月出口9.1万辆，同比+1028.5%，环比+29.4%。

PS：之前说过，3月以后的经济数据都不要看同比，因为去年上海的原因，4-5月都是低基数，今年4-5月的同比增长数据看起来都会很吓人，主要看环比数据。今年就是一个逐渐往上的经济复苏年，如果环比加速往上，就是强复苏，如果环比减速往下那就是弱复苏。

以上数据跟我之前反复强调的观点是一致的，我们的汽车产业已经通过这波“新能源车产业革命”实现换道追赶甚至超车了。以前的汽车产业基本被欧美系和日韩系占领，之后国产车逐渐崛起，先从国内为战场，然后向东南亚进军，最后席卷全球。

欧美或许还能掐住我们芯片行业的脖子，而汽车行业已经起来了，已经掐不住了

除此之外，碳酸锂最近悄悄上涨，已经从15万/吨涨回到21.65万/吨了。我4月27日给你们报数据的时候，还是18.4万，这波涨得也挺快的。碳酸锂去库存告一段落了，这也是新能源车行业beta见底的重要信号。

今年一季度就是新能源车行业全年景气度最烂的时间。由于在之前的上涨周期囤积了大量碳酸锂库存，一季度很多电池企业没有进行采购，而是先消耗库存，所以碳酸锂一下子没了需求，价格暴跌。

看到碳酸锂价格暴跌，更多企业不采购了，比如储能项目也停工观望，想等着捞便宜货。最终结果看上去就是，新能源车需求不行了。

但是一季度的需求弱，并不是真实需求弱，而是因为上游碳酸锂价格大幅下跌引发的需求自主抑制行为。随着碳酸锂价格企稳，我们很快就会看到原本主动抑制的需求重新释放。从最近调研来看，各大电池厂的排产逐步恢复正常，也是因为这样，碳酸锂价格才开始反弹的。

除此之外，去年新能源行业反弹最靓的仔是储能，这一波可能是充电桩。有关注最近产业政策的朋友就会发现，充电桩被提及的次数越来越多。因为当新能源车的数量到达一定程度之后，充电难的问题就会成为新能源车渗透率进一步提高的限制。

而且，因为充电麻烦，农村目前还是以燃油车为主，新能源车在一线城市的渗透率已经达到40%-50%，而在低线城市和农村的渗透率不到10%。要想新能源车下乡，那就必须解决充电问题。

不过充电桩没有ETF，跟储能一样也是个股机会。

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