可转债基金规模和业绩承压 部分迷你基金通过降低管理费谋求基金转型

在今年股债市场剧烈波动下,可转债基金规模和业绩承压,部分迷你基金通过降低管理费谋求基金转型或提升产品吸引力。

部分可转债基金管理费

降到0.3%

近日,北京一家基金公司发布公告称,为更好地满足投资者的投资理财需求,公司决定自6月22日起,将旗下一只双债增强基金的管理费年费率由0.6%下调至0.3%、托管费年费率由0.2%下调至0.1%。其中,0.3%的管理费率已是行业最低水平。

公开数据显示,该基金是一级债基,也属于可转债概念基金。截至今年一季度末,最新规模0.27亿元,已沦为迷你基金。

沪上一位公募人士表示,今年以来转债基金和二级债基回撤较大,另外证监会41号文倡议设立让利型基金,业绩不理想基金降低或减免管理费,因此部分基金产品降低管理费率,有利于吸引市场关注。但该人士也坦言,债基费率的调减一般在30-50BP,这个幅度对于纯债基金的收益率有一定影响,但对于转债基金和二级债基的业绩影响很小。

北京一位中型公募基金经理也分析,由于目前该基金处于迷你状态,降低费率至0.3%,有可能是要做投资方向转型。在该基金经理看来,由于目前债券收益率中枢水平不断降低,管理费和托管费对基金业绩的影响变大,该类基金降低管理费,可在一定程度上提升产品吸引力。

从当前可转债基金的费率结构看,全市场62只可转债基金平均管理费率为0.76%,是债券基金中管理费率最高的品种。其中,实施0.7%管理费的可转债基金最多,达到26只,数量占比为42%;0.6%以下的仅7只,兴全可转债管理费最高,达到1.3%。

上述北京中型公募基金经理表示,可转债基金的波动性相对比较接近股票基金,且因涉及股票、可转债和债券等,研究和操作复杂程度相对较高,管理费也介于债券基金和股票基金之间。

规模业绩承压

转债仍面临“高估值”困局

Wind数据显示,截至6月10日,58只可转债基金(份额合并计算)今年平均回报-7.65%,多达28只跌幅超10%,最亏钱转债基金跌幅20.5%,堪比权益类基金。

而从规模看,上述基金一季度规模1089.65亿元,比去年末减少174.52亿元,同期小微基金数量达到23只,数量占比接近四成。

多位业内人士认为,目前可转债市场仍处于估值较贵阶段,可以自下而上挖掘个券的结构性机会。

博时基金混合资产投资部投资总监助理兼基金经理邓欣雨表示,可转债目前处于“高价格高估值”局面,在股市未走出趋势性行情前,应重视结构性交易机会:一是多关注弹性大、高波动率的可转债品种,这种资产在反弹时带来更大的收益。另一方面,在估值并不便宜的情况下,要抓住权益市场的结构性机会,包括某些风格、板块以及疫情修复带来的机会。

上述北京中型公募基金经理也表示,权益市场大幅下跌是可转债下跌的主要因素,目前可转债依然处于估值较贵阶段,不过不同品种之间的估值各有差异,加上可转债自身还有下修等衍生条款,依然有不少值得挖掘的品种。

不过,也有多位业内人士对转债市场短期内并不看好。

上述沪上公募人士认为,去年转债市场的活跃主要是基于标的股票的价格高企,转债成为股票替代品,转债基金和二级债基均会大量配置转债。从今年情况看,短期内转债市场再次活跃的可能性很低,“还需要一段时间的酝酿和能量积蓄。”

北京一位公募基金投研人士也表示,转债市场的风险收益比或者性价比相较过去几年有所下降,主要原因是转债的溢价率水平过去一段时间呈现系统性抬升,意味着潜在回报会下降。

关键词: 可转债基金 迷你基金通 降低管理费 基金转型

推荐DIY文章
可转债基金规模和业绩承压 部分迷你基金通过降低管理费谋求基金转型
受市场需求萎缩影响 两大电视制造商削减LCD面板采购量
时讯:新华保险第二十二届客户服务节中高考志愿填报会第一场开讲
教材为何会翻车 怎样杜绝儿童出版物的质量问题?
河北瑞兆激光再制造技术股份有限公司属于什么行业 河北瑞兆激光是国企吗?
河北港口集团是什么级别单位 河北港口集团是国企吗?
创意市集掀起“赶集”风潮 为疫情下城市平添几分烟火气
阿司匹林有多神 阿司匹林该怎么正确服用?
“双碳”目标下哪些低碳产业迎风口 该如何产生更多碳汇?
为什么科创主题基金业绩分化大 为何科创50ETF受到追捧?
封闭基金转LOF是去是留 投资者该如何选科创基金?
当前热议!消费者眼中的“C位”新品
每日讯息!为何越来越多年轻人爱上“赶集”
意大利彼奇尼Piccini葡萄酒集团实力亮相2022年Vinitaly和Prowein
基因网利用某司法鉴定所信息招揽生意 被判10万元赔偿金并赔礼道歉
贡献了超过85%就业岗位 中小企业成为“稳就业”主体
前沿资讯!防止上市公司资金成“唐僧肉”
【新要闻】夏粮收购开局购销两旺
快消息!炒作虚拟跑鞋实为“击鼓传花”
如何全方位选基金 如何看一只基金是否优秀?
寄拍模特是什么意思 寄拍模特是骗局吗?