基金三季报速览:张坤抄底腾讯,萧楠却减了仓

公募基金三季报正持续披露中。截至目前,已有汇丰晋信、中庚基金、万家基金、易方达基金、睿远基金、广发基金、中欧基金等基金公司陆续披露。三季报里,基金经理们对大热赛道怎么看?重仓股有何调整?接下来看好哪些机会?

《读数一帜》梳理易方达张坤、萧楠、中欧基金葛兰、睿远基金傅鹏博最新动向和观点如下:


(资料图)

张坤增持科技股

张坤目前在管4只基金,最新合计规模达830.46亿元,相比二季度,规模缩水140.91亿元。

从三季报申赎数据来看,张坤旗下开放式基金全部为净申购状态。因此,规模的缩水主要与基金业绩有关。截至三季度报告期末,易方达亚洲精选份额净值增长率为-14.99%,同期业绩比较基准收益率为-9.26%;易方达蓝筹精选份额净值增长率为 -15.22%,同期业绩比较基准收益率为-13.08%。

以易方达蓝筹精选为例,该基金的最新前十大重仓股分别为泸州老窖、贵州茅台、五粮液、洋河股份、腾讯控股、招商银行、伊利股份、香港交易所、美团-W。其中,张坤重点增持了药明生物、腾讯控股。

易方达亚洲精选的前十大重仓股中,华住集团-S和Sea Ltd ADR成为新晋前十重仓股,张坤三季度还增持了腾讯控股、阿里巴巴-SW、中国海洋石油,减持京东集团-SW、美团-W和香港交易所。

在易方达亚洲精选的三季报中,张坤表示股票仓位稳定,但对结构进行了调整,增加了科技等行业的配置,降低了消费等行业的配置。区域方面,组合更加均衡,增加了部分美国、东南亚区域优质上市公司的配置比例。个股方面,仍然持有商业模式出色、行业格局清晰,竞争力强的优质公司。

张坤还引用格雷厄姆的话来分析大部分投资者失败的原因:过于在意股市的短期运行情况。对于这样的投资者而言,或许股票没有每天实时报价可能会更好一些,因为这样的话,就不会因为其他人的错误判断而遭受精神折磨了。

此外,张坤还用买房来比喻股票投资。他认为,投资者如果以买房的心态来投资股票,包括细致的基本面分析(大量调研楼盘)、重仓买入(投入大量资金)、长期持有(不因为短期房价波动而进行交易),可能效果会好得多。在理性的世界中,股票交易量是不会很高的,但在实际世界中,股票投资者却经常对短暂且无关紧要的日常信息做出反应。

萧楠减仓腾讯

目前萧楠共在管5只基金,合计最新规模为488.40亿元。相较二季度,规模下降超40亿元。

以易方达消费精选为例,报告期内,该基金份额净值增长率为-12.97%,同期业绩比较基准收益率为-13.15%。

与二季度相比,海尔智家、美的集团、青岛啤酒闯进前十大重仓股名单,腾讯控股、泸州老窖、特步国际则已不在前十大重仓股之列,此外,五粮液、美团-W、古井贡酒、李宁、山西汾酒、洋河股份仓位并未发生较大变化。

在易方达消费精选的三季报中,萧楠表示,其逐步减持了可选性比较强的品种,增持了格局改善明显或者企业主观能动性强、能够逐步在竞争中占据优势地位的公司。“我们相信等经济进入新一轮扩张周期,这些公司能够较为强劲地恢复,并占据更有利的市场地位。”

萧楠、王元春管理的易方达瑞恒三季报指出,国际国内的需求都受到俄乌冲突、美联储加息、疫情反复等因素的叠加困扰,使得消费、服务行业受到较大的冲击,制造业也受到一定影响。“我们适当降低了后周期品种的配置,将部分仓位继续向上游转移,增持了造船、海运等长期供给缺口较大的品种,一方面希望用供给不足对冲需求不足,一方面也期待国内外经济都能以较小的代价熬过这轮下行周期,在重新进入扩张周期后,这些品种能有较好的业绩弹性。”

葛兰加仓恒瑞医药

目前葛兰共管理5只基金,分别为中欧医疗健康混合、中欧医疗创新股票、中欧研究精选混合、中欧阿尔法混合、中欧明睿新起点混合,最新规模合计875.46亿元,相较二季度末下降超140亿元。

从三季度持仓数据来看,葛兰加仓了恒瑞医药。展望后市,她认为,长期来看,医药行业的增长逻辑没有发生根本性的变化。

“创新是行业成长的最为重要的驱动力。经过多年的洗礼,国内创新企业整体研发管线布局更加理性,资源向差异化方向倾斜,甚至有全球竞争力的创新品种诞生。在有大量临床需求未得到充分满足的背景下,创新药及器械都有着广阔的成长空间。”

傅鹏博重仓股大洗牌

傅鹏博仅管理睿远成长价值混合一只基金,最新规模为271.95亿元,规模相较二季度缩水超50亿元。

傅鹏博在三季度的调仓幅度较大。宁德时代、金博股份、广汇能源成为新晋前十大重仓股。而吉利汽车、沃森生物、国瓷材料则从该基金前十大重仓股名单中退出。

傅鹏博表示,三季度前十大品种和排序有了变化,表现相对较好的是电信运营商及煤炭资源股,而与光伏相关的公司以及估值相对较低的化工公司防御能力较好,其余重仓股跌幅较大。“从重仓股持仓量看,对于跌幅较大的新能源和光伏板块,我们逆势增加了持有。

展望四季度,傅鹏博认为,海外加息所依据的数据能否出现拐点,国内疫情和经济冲击的边际变化是关注的焦点。前三季度跌幅居前的医药板块,在疫苗、创新药、慢病治疗等子板块都有布局,个股持有周期相对较长。对于新能源板块出现的技术迭代、竞争格局变化、公司核心壁垒的消长,会保持紧密跟踪。今年传统能源的表现突出,这是短暂的“复兴”还是较长时间的“景气”,也会动态评估。

关键词: 腾讯控股 基准收益率 易方达亚洲精选

推荐DIY文章
基金三季报速览:张坤抄底腾讯,萧楠却减了仓
【播资讯】日均3500万票的中国邮政,追上顺丰通达系快递还差多远?
【环球新视野】欧美天然气价格一度跌入负值,怎么回事?
今日精选:2022宠物食品市场报告:猫经济当道,功效零食猛增长
天天日报丨因提供中介服务中存违规,浦发银行被交易商协会诫勉谈话
天天最资讯丨上海银行最新公告:第三季度净利同比增3%
景顺长城一哥刘彦春滑铁卢:规模减少111亿,利润亏损96.8亿
最资讯丨中泰证券:给予天宇股份买入评级
每日短讯:山姆变“坏”了?
养猪一哥业绩起飞日赚近9000万
前沿资讯!国产二价HPV疫苗贴身肉搏
张翰撞开了“盈峰系”隐秘一角
拼多多出海,先对商家「砍一刀」
当前简讯:B-21轰炸机将亮相,加息薅欧洲和全球羊毛,持续唱衰美国其实不可取
周中论有色(虎年第三十七交易周)—“禁令”丛生,市场避险
猛买这些股!张坤、傅鹏博、赵枫、朱少醒最新重仓大曝光
天天速看:资本不再相信明星IP
广州2000亿母基金正在落地
环球精选!恒拓开源发布回购股份方案:激励团队生产率提高以便迎接结构调整
全球播报:沉寂了一年的医药还有机会吗?
第三季度亏损3.8亿元,受面板业务拖累,TCL科技由盈转亏