为什么消费电子市场需求持续低迷液晶电视面板价格跌破成本价原因是什么？

来源：爱集微　2022-06-07 17:11:10

今年上半年，由于消费电子市场需求持续低迷，终端品牌纷纷下修电视、PC、智能手机等产品年度出货目标，连带影响到中上游产业链，导致显示面板、驱动 IC 等产品出现量价齐跌的局面。

而为了管控库存水平，业内传出已有驱动 IC 厂大砍晶圆代工投片量，幅度高达 30%。同时，部分驱动 IC 厂已将部分 TDDI 产能移转至 AMOLED 驱动 IC 或电源管理 IC 等其他市场需求持续畅旺的产品线，以应对市场波动。

终端品牌砍单，面板库存高企

今年以来，由于受到疫情扩散、俄乌战争以及通货膨胀等冲击，PC、笔电、电视、智能型手机等消费电子市场需求明显降温，终端品牌也纷纷下修今年出货目标。继三星 TV 砍单 30%、笔电大厂消减约一成订单后，智能手机行业也传出砍单的情形。

天风国际分析师郭明錤表示，国内各大安卓手机品牌 2022 年迄今已削减约 1.7 亿部订单，占原出货计划的 20%。由于消费者信心低迷，接下来的几个月里订单可能会继续减少。

受市场需求低迷、终端品牌砍单的影响，加之面板厂产线稼动率保持高位，导致 LCD 面板价格下行趋势明显。WitsView 数据显示，5 月份，32、43 吋电视面板每片均价较 4 月下跌约 5 美元，55 吋跌约 7 美元，65、75 吋同样有产能过剩的压力，下跌约 13 至 15 美元。而液晶显示器面板同样面临需求不振的影响，其 5 月下跌约 4 至 5 美元。另外，笔电面板 / 手机面板均有不同程度的下跌。

对于面板价格下跌，面板厂商人士对笔者表示，“目前 TV 面板报价已经处于现金成本线，下跌空间并不大，而中小尺寸面板仍具有盈利性，二季度产品价格正处于加速下跌阶段。”

“面板价格由供需决定，需求减缓、客户调整库存，便会影响价格，尤其是量大的低阶产品影响更大。” 友达光电董事长彭双浪表示，今年产业链有很多不确定因素，每个月、甚至每周都有变化，对营运挑战颇大。

终端市场需求下滑也影响品牌厂商的面板库存处于高位。据悉，四月底前品牌手上的笔电面板库存约 8~12 周，相较正常水位的 6~8 周足足高出 2~4 周;而一线电视机厂商也比平时有较多的库存，这导致品牌不得不大量下修面板订单以进行库存调整，导致面板厂商库存连续增加。

据笔者统计，A 股面板厂商的存货价值自 2021 年一季度以来，便呈现逐季增长的态势。截至今年一季度末，除了京东方、深天马外，TCL 科技、维信诺、龙腾光电、彩虹股份的存货价值同比增幅均超过 50%，尤其是彩虹股份，其存货价值同比增幅高达 125.12%。

面板厂商人士对笔者表示，“相较于去年，现在面板厂商的库存水平都挺高的，大家都期望 Q3 终端市场会回暖，所以目前都保持较高的稼动率，以期抢占更多的市场份额。到 6 月底，如果终端市场持续下滑，公司会考虑调整稼动率以应对市场波动情况。”

瀚宇彩晶副总经理吴许合也表示，“面板价格仍在下修中，有些尺寸跌至历史低点，甚至更低。面板供需平衡可能由原来预估的今年下半年，延至 2023 下半年。”

面板驱动 IC 量价齐跌，厂商大砍投片量

面板市场需求下滑，也连带影响到上游驱动 IC 等产品的出货量以及产品价格的变化。驱动 IC 厂商人士表示，面板驱动 IC 市场需求趋缓已有一段时间，今年该市场不再是供不应求，将回归传统淡、旺季循环。

这从面板驱动 IC 大厂联咏的出货量下滑便有所体现。其副董事长王守仁表示，中小尺寸 TDDI 部分，第一季手机出货数量持平，平板则减少，大尺寸部分，TV 需求还比 PC 弱。预计 Q2 大尺寸季减、中小尺寸因手机影响也会比第一季减少。

除了出货量减少外，驱动 IC 的价格也呈现下滑趋势。今年一季度，部分芯片供应商对手机用 LCD TDDI 芯片的报价同比下降超过 10%。而在手机销售持续低迷的情况下，二季度 TDDI 产品价格进一步下跌，下跌幅度达到 5%-15%，主要是来自二级供应商的削减。而电视和笔电市场由于需求疲软，预计 LDDI(大尺寸面板驱动 IC)Q2 下行空间更大。

业内人士对笔者表示，“随着大环境不确定性升温，手机、PC、电视等品牌厂商将会因市场需求转弱，而进一步下修出货量，预计第三季度 DDI 均价将会继续下滑，到第四季跌幅可能进一步扩大。”

值得提及的是，受制面板需求疲软、报价持续下跌，业界传出已有驱动 IC 厂大砍晶圆代工投片量，幅度高达 30%，其他消费性 IC 受疫情与通胀的影响导致压力大增，也恐接棒砍单。

对此，晶圆代工厂力积电指出，过去面板驱动 IC 厂抢订许多产能，目前已愿意让出部分产能，长期合约部分并无调整。而颀邦董事长吴非艰也指出，上半年大尺寸面板驱动芯片 DDI 应用市场疲软，这从显示面板等供应链变化可看出，而手机等终端市场也相对疲弱，造成部分面板驱动芯片价格松动。中国大陆封控影响最快第 3 季底之后才会缓解，目前面板驱动芯片(DDI)封测代工费再涨机会不大。

关于砍单的情况，有驱动 IC 厂商对笔者表示，“终端需求下滑了 2、3 成, 所以整个供应链还是会跟着做一些调整的。但 IC 设计公司与晶圆代工厂都有签带有罚则的合同，据悉，联咏有减在联电 8 吋的量，但砍单幅度应该没这么夸张，目前行业景气度不好是来自货不畅其流，需求仍在。”

在砍单的同时，IC 厂商也纷纷调整产品结构。部分驱动 IC 厂已经将部分 TDDI 产能移转至 AMOLED 驱动 IC 或电源管理 IC 等其他市场需求持续畅旺的产品线。

尽管当前市场需求下滑，仍有厂商人士看好后市发展，一位厂商人士对笔者表示，“显示用的 IC 还是有一定基本需求的, 加上主要制造工厂、零组件厂在苏州、昆山地区，因为疫情封城等因素造成的供应短缺，我个人觉得后面的需求相较于现在，还是会稳定成长。”