【新要闻】打不过就加入？对冲基金狂买伯克希尔

来源：腾讯网　2022-09-07 07:02:11

股神的信誉再一次得到验证。一些全球知名的量化对冲基金，加仓了巴菲特掌管的伯克希尔哈撒韦公司。

(资料图)

巴菲特本人对对冲基金行业，并不十分看好，多次对该行业的收益率做出犀利的批评。2007年末，他打赌一只低成本的被动指数基金将在10年内超过对冲基金的回报率。赌约在2017年揭晓，巴菲特是对的。

巴菲特在2016年伯克希尔公司年会上表示：“华尔街的人通过销售能力赚的钱，远远超过了投资能力。”

对冲基金方面，有那么几年的时间窗口去质疑巴菲特宝刀已老。而到了2022年，对冲基金发现，价值投资重新回归。这一次，对冲基金选择和巴菲特站在一起。

据海外媒体透露，桥水基金（Bridgewater Associates）、和文艺复兴基金（Renaissance Technologies）和DE Shaw等量化基金在今年第二季度增加了伯克希尔B类股票的股东持股。在截止到6月底的季度，对冲基金买了超过9亿美元的伯克希尔公司股票。

根据高盛的研究，今年6月，有20家对冲基金披露了他们在伯克希尔的首次持股。伯克希尔是在22家对冲基金十大重仓股之一。高盛表示，共有近100家基金报告持有伯克希尔的股份。科技驱动型投资基金在榜单上占据主导地位。

著名的量化基金复兴科技公司是第二季度增持伯克希尔的最大对冲基金。截至6月底，该公司增持了170多万股伯克希尔的股票，持仓市值接近4.89亿美元。与此同时，新加入者包括哈德逊湾资本管理公司（Hudson Bay Capital Management），该公司购买了74.5万股伯克希尔的股份。量化基金Qube Research&Technologies，购买了541117股伯克希尔。

总体而言，这些基金主要购买了伯克希尔哈撒韦的B类股票，与伯克希尔A股相比，B股价格更低，投票权更少。年初至今，全球市场剧烈波动，对冲基金需要寻找一些稳定的大盘股。伯克希尔满足了这类基金的许多标准，并在今年成为最受对冲基金欢迎的大蓝筹。与许多其他公司相比，伯克希尔股票相对便宜。

Fundstrat Global Advisors的量化研究主管Adam Gould说：“量化研究关注的主要因素是价值和动量，买入表现好的标的，卖出表现差的标的。一段时间以来，伯克希尔一直符合量化的买入指标。”

根据法国兴业银行的模型，随着利率攀升，价值投资在今年一直是一个赢家，投资者购买了增长缓慢但稳定的公司。伯克希尔是标普500价值指数的最大组成部分，2022年下跌了6%，远远超过标普500指数17%的跌幅。

Chilton investment Company 创始人兼首席投资官Richard Chilton 对媒体表示，在巴菲特今年抢购西方石油公司（Occidental Petroleum）的股份后，他决定将伯克希尔加入该公司的持股。他相信伯克希尔最终会接管西方石油公司，这将巩固公司的经营业务，并使其成为一家独立的石油巨头。他在谈到购买伯克希尔股票时表示：“这是一次非常低风险的收购，我们认为这可能是一个非常高的回报。”

共同基金近几个月来也在增加伯克希尔的仓位，但该股仍相对不受活跃经理人的喜爱。例如Bill Ackman 旗下的Pershing Square 于2019年8月披露了该公司的股份，但不到一年后就出售了。

管理着伯克希尔哈撒韦公司的股票投资组合Bill Smead说：“如果你是一家对冲基金，正试图从增长转向价值，这很简单，选伯克希尔，它的流动性也很好。即便较大量的交易，也不会对价格造成重大影响。”

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